7月6日沪指成功站上3300点,单日成交量5年来首破1.5万亿,7月7日更是一举突破3400点,创2018年2月以来新高,成交量也继续放大,沪深两市全天成交额突达1.74万亿人民币。尤其值得注意的是,杠杆资金也逐渐活跃起来,截至7月6日,上交所融资余额报6275.57亿元,较前一交易日增加213.69亿元;深交所融资余额报5760.33亿元,较前一交易日增加154.56亿元;两市合计12035.90亿元,较前一交易日增加368.25亿元。
杠杆资金入场,可能是市场是否走牛重要的体现。因为杠杆资金的灵活性更强、风险也更大,如果投资者选择杠杆资金,就意味着对市场的信心很足,市场预期十分强烈。
事实也是,从这些年来市场的变化情况来看,凡是市场火爆的时候,杠杆资金都很活跃。需要注意的是,杠杆资金于市场,是一把“双刃剑”,用好了,能够促进市场兴旺,增强市场的活跃度,也能够保障市场的资金需求,给投资者带来更多收益;用得不好,也会给市场带来不利的冲击和影响,甚至会造成市场混乱,引发股灾等。2015年的股市大震荡,一定程度上,就与杠杆资金失控、杠杆率过高有关。如果不是杠杆资金无节制地流入市场,特别是银行资金的转道而入,也不会出现股市严重震荡问题。
如果杠杆资金局限于融资融券等,监管并不困难。但是,就怕牛市到来,杠杆资金无法仅仅满足于融资融券,场外资金想方设法以高杠杆进场。而当杠杆资金遇到冒险的投资者,无疑会加大市场的风险。
因此,面对杠杆资金再度活跃,要谨防再出现杠杆率失控等方面的问题,需要监管、金融机构各方的全力配合。
金融机构是最为关键的方面。眼下的金融企业,还面临着支持实体经济、尤其是中小企业的艰巨任务。切不可为了眼前利益冒险操作、为投资机构和炒股者提供杠杆资金。对投放的资金,不管是企业还是个人,都要实施严密监管,密切掌握资金动向,防止资金绕道进入股市。对那些利用自有资金炒股,生产经营资金则依靠银行解决的企业,也要慎重提供信贷资金,而要确保资金投向急需资金的实体企业和中小企业。
监管机构更要关注杠杆资金的动向,关注资金的来源,要对杠杆资金实施全方位、多角度监控,对杠杆资金的杠杆情况进行调查,发现来源不当的苗头,就一定要提醒其他监管机构重视,并依据相关法规,对其采取措施。切不能等到问题严重了,再去解决。
股市的牛市格局已基本形成,能否转化成长牛,需要多方精心呵护、共同培育。
谭浩俊(财经评论人)编辑 陈莉 校对 柳宝庆
十几年前的一个夏天,在朋友的游说下,怀着好奇和急功近利的心态,我首次以5000元的资本,进入了股市。当时,上证指数只有2000多点。
我买的第一只股票就是五粮液,是证券公司的客户经理推荐的。她说这只股票被严重低估了,有很大的升值空间。
还真是,我以每股16.8元的价格买入,第二天就净挣300多元。高兴得我心潮澎湃。晚饭,特地加了两个菜,和爱人喝了二两酒。
加仓!必须加仓!我和爱人商量后,把手头的活钱集中起来,又投入了15000元,杀入了股市。
接下来,还是在经理的推荐下,我又买了复兴医药,建设银行,金风科技等股票。最多时,持有七只股票。我想,鸡蛋不要放在一个蓝子里。
以后,一开盘,就兴奋地盯盘,挣点就卖出,有点可用资金就加仓,基本上都是满仓操作。收盘时,我及时总结、分析自己的操作,并写下日记,特别地投入。
由于买卖太频繁,年终时,由盈利变为亏损近3000元,上证指数已到了3000多点。我感到很愧疚:股市太狡猾,我军无能啊!
随后,我不断增加投入,陆陆续续投进了5万元。四年后,一算帐,不但没挣到钱,亏损反而增加到了2万元。我象热锅上的蚂蚁,开始荒了:只想快点回本,然后金盆洗手,不玩了!
到了2015年时,一带一路概念股,高铁概念股特别火,牛市真的来了。我又开始信心十足,办了两三张信用卡,随时可以融资,投入股市。
经过几年的磨炼,我也学到不少股票知识,手里只拿两、三只股票。股票买多了,看盘、操作都顾不过来,分析、研究也太费神。
俗话说,运气到,不用叫。那年,听说南、北车要合并成中国中车,我果断以8元左右每股,满仓买下中国南车,坐等收获红利。
果不其然,几天后,这只股票开始疯涨。我也由亏损2万多元,变成盈利2万多元,里里外外浮盈近5万元。当时,我的总投入有7、8万元,总资产达10万元。
那时,曾有骚扰电话给我推荐股票,我直言不讳地说,我现在拿的是中国南车,你想给我推荐什么股票?那人听了,连忙说,高手!高手!说完,立刻挂了电话。我更是信心满满。
总盈利不到3万元时,这只股票出现了回调。我见好就收,以每股15、6元的价格,立即卖出这两只股票。
谁知,当晚新闻联播报导了中国南北即将合并的新闻,我开始后悔不叠,卖早了!
果然,接下来,南、北车连着五个涨停板,气得我直想打自已两耳光!不卖的话,我的资金又可以翻一番,至少再挣10万元!当时,上证指数已到4000多点。
随后,专家、媒体都大肆吹捧中国的牛市。人民报上,曾刊登有人预测:此轮牛市,冲到10000点都不是事,开户的人数游增,全民炒股模式开始。
我更是被一丁点的胜利,充昏了头脑,四处筹钱,加仓,又办了几张信用卡,想一夜暴富。不光是总资产投入超过20多万元,还动员一个邻居,各买了一个5万元的一带一路概念的开放性基金。
当时的上证指数已到5000多点,我想离一万点,仅仅是在半山腰上,全然不顾股市的风险。
这次,就没有那么幸运了。南、北车合并成中车后,停盘了几天。复盘后,只有不到两个涨停板,中国中车涨到31元多后,开始大跌,大盘也开始急速调头,走下坡路了,最低跌破3000点。
我经历、见证了千股跌停和千股涨停的场面,太震憾人心了!有时,一天赔2万元;有时,一天又赚1万多。股票一旦被套牢,我就关灯吃面,装死不动,这是散户的共性。
经过一年多的涨涨跌跌,上证指数从5000多点,又回到了3000多点。我除了把以前挣的2万多元赔光外,又赔进10万元左右。
我开始晚上睡不好觉,头发也开始大把大把地掉,浑身发痒,心情坏到了极点。但对外人,还要装得像没事人似的。
科创板上市前,有个同事兼股友提议:我们共同集资50万元,去拚一拚科创板这个新概念,或许还能咸鱼翻身!炒科创板概念的股票,总资产不能低于50万元。
我又动摇了,设法筹了10万元,交给他,由这个同事操作。
殊不知,科创板这个概念一开盘,就没有火起来。两个月下来,倒是我们的10万元没有了。摊到我头上,赔了2万多,我们也散伙了。
接下来这几年,我割肉卖出了基金,信用卡也尽量少用,把股票总资产控制在5万元之内,只当是瞎玩玩而己。
我最恨的是美国总统特朗普,这个老龟孙言而无信,流氓气十足。和中国打贸易战,制裁中国,还打打谈谈,造成我两次判断失误,亏损不少。
我也曾经买过许多只优质股票,比如五粮液、比亚迪等。这两支股票最高时,涨了一、二十倍。可我奈不住寂寞,守不住繁华,到头来,还是被股市毒打得伤痕累累,体无完肤。
若有人问我:炒股十几年,亏了十几万,后悔吗?我会毫不犹豫地回答,不后悔!没有失败,就不是完整的人生。
我五毒俱无,进入股市,就应愿赌服输。赔了,只当是抽烟了,喝酒了,或把一辆新买的轿车开报废了。这样去想,不就心理平衡了。
但还是劝没有进入或想进入股市的朋友们,尽量别碰它!因为股市里的水很深,没有专业知识和强大的经济实力,以及很好的心理素质,还是敬而远之吧。
那些巨额融资进入股市的,有许多人遭到强制平仓,不但没有暴富,反而倾家荡产,妻离子散,除资产归零外,还负债累累。这是我们一般人承受不了的。
我坚信,经过三年疫情的洗礼,中国的经济,中国的股市,一定会牛起来的!让我们试目以待。
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