近期以中字头为代表的国企股出现持续大涨 。国企是我国经济的重要组成部分，掌控的都是非常关键的领域，比如能源、电信、军工等等，具有盈利强、估值低、分红供等优点，随着国企估值重塑以及国企改革政策的推行，国企会进一步做大做强，带来重大的投资机会。
军工是国企改革非常重要的组成方向 。近期在国企改革、卫星导航等热点题材的带动下，具有估值低、高景气度特点的军工股也是反复活跃。其中以中航电测为代表，在资产重组后，股价在很短的时间就翻了4倍多，并创下历史新高 ，彻底打开了军工的上行空间。因此，兼具国企改革属性的军工股需要我们重点留意。
美盈森 002303
洪都航空：去年11月发布资产置换意向方案，置出人员负担较重的部分零部件制造业务，置入导弹总装等防务业务；
公司高端产品占比70%以上，军品为公司基础，在民用领域则不断开拓新客户、新产品，尤其在通信领域发展迅速，逐渐快速发展成为公司新的支撑。过去十年公司营收和净利润规模保持了两位数的复合增长。中长期看，公司有望成为一流高科技元器件企业。安信证券指出，公司是军工板块中增长确定性高、低估值价值类标的。一是核心受益于我国十三五后两年武器装备列装加速及航天领域任务增多，实战化训练弹耗增多等行业利好；二是民品发展具有潜力，受益5G建设及元器件的国产替代机会。此外，公司作为航天科工十院旗下上市公司，外延并购发展、股权激励仍可期。
钽电容：宏达电子300726 SZ
以下是部分龙头企业简介
连接器：中航光电002179 SZ、航天电器002025 SZ
中船科技：近日发布预案拟收购海鹰集团，打造中船集团旗下高科技、新产业的多元化发展平台；
航天电器（002025）：航天科工军用连接器继电器
公司背靠航空工业集团，2012年以来经过多次资产重组和整合，成为航空工业集团旗下航空机电系统的专业化整合和产业化发展平台，航空机电产品是公司最主要的业务。华创证券指出，公司航空机电产品有望保持稳健增长趋势，随着更加聚焦航空机电主业以及不良资产的剥离，公司盈利能力预计将有所提高，毛利率或将有所改善，期间费用率预计保持平稳略有下降。同时公司目前作为航空工业集团下属航空机电系统专业化整合和产业化发展平台的地位明确，体外尚有武汉仪表、609所和610所等优质企事业单位资产，未来资产整合仍可预期，优质资产的注入将进一步提升公司的质量。
投资要点:
景嘉微：公司主要从事高可靠电子产品的研发、生产和销售，产品主要涉及图形显控领域、小型专用化雷达领域、芯片领域和其他。图形显控是公司现有核心业务，也是传统优势业务，小型专用化雷达和芯片是公司未来大力发展的业务方向。报告期内公司始终坚持“以客户为中心，以奋斗者为本;务实高效，持续改进”的发展宗旨，致力于信息探测、信息处理和信息传递领域的技术和综合应用，大力开展图形处理芯片及相关产品的开发与技术攻关工作，不断开拓新的应用市场，为客户提供高可靠、高品质、多元化的解决方案、产品和配套服务。2022年上半年，公司实现营业收入54，387.45万元，较上年同期增长14.47%，保持稳健增长。
公司或成中船集团资产整合核心平台。通过此次整合，广船国际既涵盖了中船集团华南区域的资产也涵盖了华东的体外资产。我们认为此举预示着中船集团的资产整合放弃属地化整合的概率增加，预计中船集团有可能将造船、海工业务整体注入广船国际，未来华东类资产整合（包括沪东中华和江南重工等核心军船资产）值得期待。
导弹配套：天箭科技002977 SZ、盟升电子688311 SH、大立科技002214 SZ、睿创微纳688002 SH、新雷能300593 SZ、高德红外002414 SZ
中直股份（600038）体外资产有望注入
“新广船”架构已现。中船集团华南最大的民船企业龙穴造船的低价注入，加上中船集团核心军工资产黄埔文冲船厂的注入，使得广船国际在作为全球领先的灵便型液货船制造商和最大的军辅船生产商的基础上，进一步提升了公司军船和海洋工程装备建造实力，实现军船、民船、海工等业务的全面发展。
军民融合仍是主线看好细分行业龙头
公司三大主营业务全面好转，新业务成长空间广阔，看好公司未来向高端装备系统集成商转变。公司锻铸板块下新设备2万吨恒温锻有望为公司带来大量高毛利率新订单，从而为公司带来巨大业绩弹性。液压板块募投项目即将达产，分享数百亿进口替代市场。新能源板块受益风电回暖持续减亏。3D 打印、战略金属再生、智能装备制造等新业务成长空间广阔。公司的发展愿景是成为我国乃至全球高端装备制造产业的顶级供应商，看好公司由基础零部件供应商向这一角色转变。
宁波华翔 002048
特发信息（000070）分享行业成长红利
中航光电（002179）：中航工业电子元器件、通信终端设备
目前军工行业正在进入景气度加速上行期，行业产能正在扩张，众多优质细分领域的基本面将持续向好。从产业景气度、行业格局、业绩增速、估值水位、持仓情况等多维度看，板块投资价值凸显。领域重点选择：军用航空、导弹、船舶&水下装备、军工电子/信息化。下面就是以下是我给大家梳理的细分领域龙头优质股。（仅供参考）
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