【军工板块异动拉升 航天动力午后涨停】财联社2月15日电，军工板块午后异动拉升，航天动力涨停，早盘一度跌5%的中航电测震荡回升目前涨7%，带动航天科技、航天晨光、新余国科等快速跟涨。
金融界10月19日消息，今日早盘，大盘萎靡弱势震荡，国防军工板块逆市拉升，中国船舶大涨近6％，航天电器、洪都航空涨超4％，中船防务、亚光科技涨超3％。
这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。
需求端刚性且增长，高增业绩有望延续
单从业绩增速来观察军工板块是远远不够的，日常关联交易是板块是否能够维持高增速的关键指标之一。
目前，军工股正陆续发布中报业绩预告。截至7月25日，在国防军工ETF（512810）持仓成份股中，已有20家发布2022年中报业绩预告，其中14家实现正增长，8家预增上限超100％，强势验证板块高景气！
4、连续5年发布全军开训动员令，军方需求高速增长确定性强
中航西飞11月29日发布2023年度日常关联交易预计公告，预计2023年度关联交易采购额为203亿元，同比2022年度关联交易预计采购额增长26％。中直股份12月14日发布《关于调整2022年日常关联交易预计额度及预计2023年度日常关联交易公告》，拟增加2022年关联销售额40亿元至239亿元，2023年关联销售额预计为361亿元，较2022调整后增长51％，公司预计将在2023年收到客户大额预付款。中航西飞、中直股份2023年日常关联交易预计值较快增长，预示航空板块明年高景气有望延续。
▍投资策略：
【国防军工ETF（512810）超额收益显著】
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任宝坤认为，疫情以及部分区域限电限产等影响，对于军工电子行业的交付及采购造成了影响。预计这一情况在2023年会有明显的好转，一方面体现在延迟交付订单存在跨周期确认，另一方面体现在需求恢复对企业的订单支撑。
十大军工央企作为我国军工行业各细分板块的核心参与者，其业绩增速对军工行业整体景气度具有指引意义。从中核集团、航天科技、航天科工、航空工业、中国船舶、兵器装备等多个军工央企披露的2021年业绩及2022年经营业绩及改革目标来看，2022年，军工行业整体业绩有望延续“十四五”首年的增长态势，改革持续深化更有望带来上市公司盈利水平的提升。
此外，消息面对军工板块行情的拉升有着爆发性的作用。2023年2月23日，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，将中星26号卫星发射升空。中星26号卫星的发射，将有助于我国进一步构建高通量卫星系统，全面开启我国卫星互联网应用服务新时代。此消息一出，军工、航空和通信等板块均因此受益，逆势拉升。军工板块还受益于国企改革。随着央企改革持续深化，“提质”加速有望进一步提高企业效率、释放企业活力。在国企三年改革三年行动中，军工国企改革收效显著，主要在IPO及资产整合和股权激励两方向发力，以做大做强现有上市公司为核心，整体上市或成未来重点方向。
军工中报解析：营收净利双增，上下游财务表现更加
业绩方面，军工行业近年基本面持续向好，业绩普遍延续高增。中国银河证券指出，短期看，疫情对军工行业生产经营影响有限，板块进入筑底区间。当前板块估值分位数约为30%，估值提升空间较大。中期看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定且旺盛，供给端产能瓶颈持续破除，行业净利润在2021年快速增长基础上，2022年线性外推模型依然成立。2022一季度板块整体净利润增长29%，高景气延续。
智通财经APP获悉，9月14日，受国产C919交付渐行渐近消息影响，A股大飞机、军工板块继续活跃，截至发稿，航宇科技(688239.SH)、派克新材(605123.SH)、润贝航科(001316.SZ)涨停，航亚科技(688510.SH)、立航科技(603261.SH)、四川九州(000801.SZ)、北摩高科(002985.SZ)等股拉升上涨。
数据显示，上述8家业绩增长的航空领域上市公司，利润同比变动幅度均在50%以内，增长情况较为稳定，其中7家连续3年实现归母净利润同比增长。
此前，国防军工ETF（512810）连续9日资金净流入，合计达4118万元。持续获得资金看多~
▍投资逻辑切换，“基本面”驱动为主导。
受国务院委托，财政部3月5日提请十四届全国人大一次会议审查《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》。报告显示，中国2023年军费预算为1.55万亿元，同比2022年预算执行数增长7.2%，增幅同比提升0.1pct，超市场预期。
值得关注的是，2023年多国军费增长超预期，军事战略呈现扩张态势。其中，美国2023年国防预算8580亿美元，同比大增13.9%，创历史新高；德国2022年批准1000亿欧元国防专项发展资金，并从2024年起将国防开支的GDP占比提高到2%；日本2023年国防预算约510亿美元，同比大增约26%。
1、霍莱沃
2、振芯科技
公司深耕北斗行业20余载，产品覆盖北斗卫星导航“元器件-终端-系统应用”全产业链条，已发展成为国内综合实力强、产品系列全、技术领先的北斗综合应用研发和生产企业之一，未来将在卫星导航业务方向持续提升公司技术竞争力。另外，公司深耕视频算法多年，人工智能算法数据具备核心优势，在城市天网中有广泛应用，同时拓展智能化无人平台，具备双目识别、图像导航等先进技术，在下游放量中将逐渐兑现业绩。
3、中兵红箭
4、中无人机
23日早盘，国防军工板块强势拉升，一度涨至2.5%，振华科技、派克新材、图南股份、光威复材等涨幅居前。
截至10：50，国防军工ETF（512810）涨2.6%，成交近6000万元。
国防军工行业2021Q4持仓规模相较上一季度末有所上升，超配1.92个百分点。持仓比例为5.58%，环比增加1.04个百分点。在31个行业中位列第5，比三季度末上升一位。
2021年12月，我国PPI（同比+10.3%，较前月回落2.6pcts），CPI（同比+1.5%，较前月回落0.8pcts），两者“剪刀差”在10月创下新高后出现收窄，在2021年高基数的背景下，我们预计未来剪刀差收窄趋势不变。对于军工行业，由于价格传导存在时间差，上游成本压力正在逐步传导至中游（如钢研高纳披露电费提价、上游原材料价格上涨，公司可以相应提高自身产品售价），但在“剪刀差”的收窄趋势下，中游环节的公司承受的涨价压力也将逐步得到缓解，同时，以上因素对军工行业估值造成的压制也将减弱。
目前市面上军工类ETF合计5只，从实际收益角度看，国防军工（512810）回报明显突出，国防军工（512810）自2019年初至2021年末收盘，累计涨幅178.69%，大幅超过基准指数134.15%的涨幅，累计超额回报44.54%，年均超额回报超过14%，大幅领先同类！
分年度看，国防军工（512810）每年稳定获得显著超额收益，2019年至2021年，年度超额收益分别为3.58%、9.11%、11.07%。
引用地址:https://www.haoxigou.com/202307/27952.html
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