受前期各地项目停工的影响，近期水泥整体库位处于较高水平；但即便如此，目前水泥价格仍较去年同期高出30元-50元/吨。预计在财政、货币政策双双发力下，未来一段时间的复工提速有望带动水泥行业去库存。如果3月份天气能较好地配合施工，则水泥行业有望在旺季来临前提早迎来量价齐升。从投资确定性的角度看，布局需趁早，特别是在当前动辄百倍科技股的衬托下，不足10倍的水泥股无疑是弥足珍贵的。在复工预期的带动下，本周建筑建材板块便已有所异动。
水泥板块有望领跑周期
如何看待新一轮行情上涨的持续性?魏瑜表示，这一轮的上涨，已经出现了需求拉动的迹象，这是一个好的现象。和8月下旬的“抵抗式”行情不完全相同，只有需求拉动的“积极式”行情才有走持续行情的可能性，至少说已经具备了这一个先决条件。
《西部陆海新通道总体规划》的发布将为华新水泥带来新的发展机遇，该规划中明确要求加强西北和和西南地区综合运输通道衔接，同时“一带一路”持续深入推进，如能加速落地实施，华新水泥业绩有望进一步释放。
2022年上半年28家上市企业共计实现商混收入总额489.07亿元，同比减少约17.06%，甚至已低于2020年同期水平。
从商混收入总额来看，2022年上半年中国建材商混业务收入为176.78亿元，继续稳居首位。
商混收入第二名到第四名仍是西部建设、上海建工和华润水泥，华新水泥则取代金隅集团成为2022年上半年商混收入排行的第五名。
前五大上市企业商混收入共计386.74亿元，占28家上市企业商混收入总额的79.08%，占比较2021年同期降低约3.94个百分点。
最后，垒知集团、上峰水泥、塔牌集团、泰林科建和苏宁环球实现商混收入在0.15-1.26亿元之间，居于倒数后五位。
从商混收入增速来看，有7家上市企业商混收入同比增长，增速在30%以上的企业分别为海螺水泥（484.10%）、华新水泥（68.69%）以及四方新材（44.95%）。
海螺水泥上半年收购永运建材、常德顶兴公司等商混项目股权，新增商品混凝土产能300万立方米，截至2022上半年海螺水泥拥有商品混凝土产能1,770万立方米。
天山股份截至2022年上半年拥有商混产能4.2 亿方，天山股份表示，未来将做优商混，目前的产能规模和销售规模是全国及全球最大的，但总体的经营质量不高，下一步着手提升商混业务的经营质量，主要的方式和路径是通过优化商混业务的布局，重点发展水泥加商混、骨料加商混，强化商混业务的精细化管理，加大应收账款的管控力度，提高商混业务的盈利能力和抗风险能力。
年需求仅500万左右的地区，却有着多倍的水泥产能，毫无疑问，“短兵相接”是不可避免的。过去，依托当地发达的水运条件，长三角消化了过剩的产能。“今年这样的局面被打破了，长江沿岸的环保整治将盘踞沿线十余年的私人码头连根拔起，没有自建码头的水泥企业失去了长三角市场。”一行业从业者表示，“更有粉磨企业因此一夜间失去了熟料供给。”
因此，水泥板块的区域性投资机会建议围绕蒙华铁路沿线公司以及四季度销量最好的中部区域进行布局。因为北方四季度天气变冷，部分企业就无法施工基建项目，水泥价格再高也没法销售。沿海各省一年四季如春，施工从不间断，四季度也不会是销售量最大的季节，对比来看，四季度全年销量最好的地区集中在中部区域，受益于销量的大幅增长，业绩增幅确定性也最大。
回顾今年水泥价格走势，波动相当显著。年初至今，水泥价格的低点出现在7月中下旬，约为390元/吨。从8月初开始，水泥价格就开始持续上涨，在10月份一度达到600元/吨以上的水平，累计涨幅超过50%。
公司主营业务为混凝土外加剂的研发、生产和销售，属于水泥行业的上游。上周全国水泥市场价格430元/吨，环比上涨5.5元/吨，为年内首度上涨。水泥价格的上涨，令相关个股受到提振。
即便没有此次黑天鹅事件带来的“基建提速”，水泥行业仍会是“不起眼”的长跑冠军。
另外估值跟行业峰值和峰底也有相关性，当前水泥和钢铁行业，不少机构认为处在估值峰底，但如果水泥板块业绩增速再难提升，估值峰底也无法吸引资金炒作和长期持有！作为看未来炒作的A股市场，机构资金能否重新进驻估值很低的水泥板块，目前难下定论。
以建筑、环保、房地产、水利水电、金融等为主营业务的葛洲坝，2020年再次蝉联湖北上市公司营收榜首，公司于2016年第一次总营收突破千亿元。
2020年是九州通进入资本市场的第10个年头，也是公司总营收首次突破1000亿元大关，排名鄂股第二。在2020年7月《财富》中国500强排行榜中九州通排名第100位。
紧随其后的中信特钢，以747亿元营收排在第三位。今年一季度，中信特钢继续保持增长态势，实现营业总收入224.1亿元，同比增长29.9%；实现归母净利润19.3亿元，同比增长49.2%。
闻泰科技2020年实现营业总收入517.1亿元，同比增长24.4%；实现归母净利润24.2亿元，同比增长92.7%，在湖北上市公司中排第六。
此前一直在榜上以微小优势压过闻泰科技一头的天茂集团，2020年实现营业总收入412亿元，同比下降17.9%；实现归母净利润5.8亿元，同比下降67.3%。
天茂集团近年来总营收波动如过山车，在2017年曾达到534.06亿元，但到2018年同比下降42.5%，去年达501.9亿元后又迅速回落。
公司2019完成资产并购实现整体上市后，目前已具备年产1300多万吨特殊钢材料的生产能力，产能产量位居国内特钢行业首位，也是目前全球品种规格最多的特殊钢材料制造企业之一。公司持续高研发投入，技术引领行业，多项主导产品市占率第一，产品竞争力强。
2019年度归母净利润最高、2020年度总营收第六的华新水泥，以56.31亿元净利润“屈居第二”。
华新水泥被誉为“中国水泥工业的摇篮”，创立于黄石，是我国创立最早的水泥企业之一。年报显示，2020年该公司主营业务水泥和熟料业务收入为249.45亿元，占公司营业收入总额的85%。
华新水泥是鄂股中的“利润王”，之前多年盘踞鄂股利润榜首。公司2019年净利63.42亿元，2018年净利51.81亿元。在2020年年度股东大会上，公司总裁李叶青回答投资者提问时表示，公司对未来五年业绩增长非常有信心。
最新公告显示，明德生物2021年第一季度实现营收约6.77亿元，同比增长2270.97%；实现净利润约3.41亿元，同比增长17448.99%。去年，明德生物实现营业总收入9.6亿元，同比增长429.4%，实现归母净利润4.7亿元，同比增长1029.2%。
2020年度，公司红外业务板块因防疫和军工需求爆发而成倍增长。进入2021年一季度，公司延续高速增长态势，实现营业收入6.56亿元，同比增长45.54%；实现净利润2.39亿元，同比增长50.12%。
2020年，三峡新材总资产46.91亿元，同比减少31.71%，净利润-20.65亿元，同比下降19176.69%。受疫情影响，三峡新材产销停滞。2021年一季度有所好转，公司实现营业总收入5.4亿元，同比增长19.9%；实现归母净利润6034.7万元，扭亏为盈。
受疫情影响的还有当代文体。2020年，公司净利润亏损19.26亿元，2021年一季度再亏1.5亿元。年报显示，去年公司的场馆运营、赛事活动和体育培训业务无法正常开展，全年现金流入大幅度减少，但成本等仍需支付，相关业务复苏面临较沉重负担。
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