退出：什么时候退出一个赢利的头寸？
所以，交易者总有一种提早退出的强烈冲动。你需要极强的纪律性才能坚守阵地，忍受利润的蒸发，直到抓住真正的大趋势。在大的赢利交易中遵守纪律和法则的能力就是经验丰富的成功交易者们的标志。
有些人很难接受这样的概念，他们希望自己事事正确，希望能预测到市场的未来。可以负责任的说，秘而不宣的诀窍并不存在。
所以平和，保守才是交易之道，我们讲李嘉诚的时候也说，老超人总是告诫别人，未谋胜先谋败，先把失败的可能想明白了，胜利也就随之而来了，但现实中大量的交易者，只想着贼吃肉，却从不考虑贼挨打，以至于一次错误，就造成了满盘皆输。所以，最厉害的交易者，并不是他的手段有多么牛逼，而是他的心境升华到了一定境界，当你无所谓贪婪和恐惧的时候，你就站在了更高的维度上面，这时候你再看那些场内的交易者们的行为，发现就是一群小丑。并不是你多么高明而赚到钱，而是因为别人的愚蠢，把钱白送给你。什么时候你能想明白这些，就说明你已经升华了。
美元波动幅度
市场分散化往往会受到资金量的限制，因为在可以接受的风险水平下同时进入多个市场是有一定的资金要求的。
系统1：过去20天（4个交易周）的价格决定高低点。
好的投资者投资于人，而非历史记录。他们观察交易者时，知道哪些特征预示着未来的优异表现，哪些反映平庸的能力。
交易风格：不去做预测，而是寻找市场处于某种特定状态的指示信号。
当许多人看到困难时，我却看到了机会，而且很渴望抓住这些机会。
根据盈亏状况调整账户规模可能还有更好的方法。以上只是海龟们的方法。
畏惧心理对个人成就的影响要远大于客观现实的制约。如果我们因为不自信而没有采取行动，我们相当于在成功之路上放置了一个障碍，这种障碍要远大于现实障碍。如果我们尝试了，我们可能会失败，但也有可能成功，如果我们根本不敢尝试，我们就真的没有成功的希望了。
不要认为能够承担太多的损失，比如20%，在一个缓慢下跌周期，或者急速20%的下跌过程中，你的心理能不能承担，真要好好的问问自己。
支撑和阻力来源于市场行为的三种认知偏差，锚定效应、近期偏好、处置效应。
系统2入市法则
这样才会有一个正的期望收益。
1993年，海龟交易法让没什么交易经验的人取得了年均80%以上的收益率。这是什么概念，巴菲特从1985-2004年，平均年收益率约是22%。如果我们现在能有一套收益率那么高的交易系统，不出几年，福布斯排行榜上就有你的大名。
事实上，如果你按照正确的方法操作，海龟交易系统一直且永远有效。早在丹尼斯将他培训的交易员命名为“海龟”之前，该体系就已经存在了，叫做趋势跟踪。理查德只是采用一些有效的风险管理策略改进了趋势跟踪（尽管毫无疑问他是最伟大的交易员之一）。
“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没人会遵守它们。关键是统一性和纪律性。几乎每一个人都可以列出一串法则，而且不比我们的那些法则差多少。但他们不能给别人信心，而唯有对法则充满信心，你才会坚持这些法则，即使遭遇逆境。”——理查德·丹尼斯
不过，如果一次突破因为这条法则而被忽略，那么交易者将在55日突破点入市，这是为了避免错过重大趋势。这个55日突破点被视为一个保障性突破点。
海龟止损策略的优势
但是，假如上一次突破是一次赢利性突破（也就是可以带来一次赢利的交易），那么系统1的当前入市信号将被忽略。注意：对这一法则来说，上一次突破就是指市场的上一次实际突破，不管交易者当时采取了突破交易还是根据这一法则而忽略了那次突破。那么什么是亏损型的突破呢？如果突破日之后的价格在头寸有机会退出获利（根据10日突破退出法则）之前发生了2N幅度的不利变动，这就被视为一次亏损性的突破。
（5）双重移动均线系统：只有在100日均线穿越350日均线时买入或卖出。
之前有人做过测试，在大学里股票做得最好的老师，不是经济系的更不是金融系的，他们甚至业绩连中等都算不上，真正股票做得好的老师，多来自哲学系和心理系，索罗斯就是一位哲学博士。所以从这个意义上来说，千万别听经济学家讲投资，因为他们知识都懂，但却根本不懂市场。如果投资能赚钱，谁还苦逼苦的去讲课啊。
交易者效应在任何情况下都可能发生，只要太多交易者不约而同地试图利用某种市场现象，这种现象就会被毁掉，至少一段时间不会有效。这个问题在套利类交易中尤其普遍，因为这种交易优势相对较小。
接受失败，从中学习。失败并不是一件坏事，有人曾经说过，你应该感谢你的敌人，因为他们教给你的东西比你的朋友家人还要多。
•头寸规模：买卖多少？
"学员们被称为'海龟'(丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲回来，他解释了自己向别人说过的话，'我们正在成长为交易员，就象在新加坡他们正在成长为海龟一样')。"----斯坦利.W.安格瑞斯特，《华尔街期刊》，1989年9月5日
系统2：过去60天（12个交易周）的价格决定。
任何一笔交易的风险程度都不得超过2%。
N = ( 19 × PDN + TR ) / 20
•入市：什么时候买卖？
面对一个亏损的头寸，你可以坚守阵地，寄希望于失而复得；也可以割肉退出，承认这次交易不成功。对大多数人来说，前者远比后者要容易。
交易中充满了不确定性。你不知道一笔交易会不会赚钱。你充其量只能相信，从长期来看，你的回报将大于你的风险水平。
“学员们被称为‘海龟’（丹尼斯先生说这项计划开始时他刚刚从亚洲回来，他解释了自己向别人说过的话，‘我们正在成长为交易员，就象在新加坡他们正在成长为海龟一样’）。”----斯坦利.W.安格瑞斯特，《华尔街期刊》，1989年9月5日
交易行业里还有一句老话：“落袋为安的人永远也不会破产。”但海龟们不会同意这种论调。趋势跟踪者们最常犯的错误之一就是过早地退出赢利的头寸，也就是过早地“落袋为安”。
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