本篇文章给大家谈谈股指交割日是什么意思?，以及股指期权交割的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
今天的黑周四相信大家都感受到了，确实不太黑！早盘一路震荡走低，很多朋友应该被吓到了，但是下午一路震荡走高，又侧面说明了接盘资金的韧性。那么黑周四不黑的情况下，明天周五能不能上涨收红呢？
老规矩，我们先来看看数据情况。两市上涨个股家数2776只，下跌个股家数2020只，多空攻守再次异位，说明现在就是一个震荡格局。因为不管是多头还是空头都无力维持一个持续的局面，接下来这种震荡大概率还会持续，除非形成新的合力打破现有僵局。
情绪方面看，两市涨停个股60只，跌停个股无，跌幅超过5%的个股37只。好消息是分歧日之后，接力情绪又回暖了，而且跌停个股被消灭了，等于斩断了负反馈的情绪链条。坏消息是今天涨停的一致性太强了，几乎被医药和信创两条主线霸屏了。
上一次出现这种情况的时候是周一，当时的市场主线是地产和医药，随后就出现了分化。如果隔日不是券商和半导体两大渣男板块起舞，挽救了市场人气，其实后果还是很严重的。毕竟当前一致性太强的时候，就是分歧出现的时候了。
这里单独梳理下今天的市场情绪转换，其实早盘游戏开局一致性太强，就直接高开低走发套了，随后医药又被资金回流给撑起来了。但是下午的时候，很明显医药的带动性就很一般了，最终还是信创领涨收尾，成功弱转强上演了突围战。
早盘视频已经给大家提前讲过了，信创今天弱转强的话，还可以继续看高一线，所以明天大家要提防的还是医药分化风险。毕竟缩量之下，很难支撑两条主线打加速战，这对于接力资金是非常大的考验！
至于明天的大盘走势，今天探底回升的假阳锤头线释放了三个积极信号，所以大家也不用过多恐慌，还是震荡格局概率大。已经控制仓位了的朋友，就继续持股待涨就可以了，主线已经明朗，高低切换也是合适的，熬过这个震荡阶段还是晴天！
首先，抄底资金比较踊跃，外资再度开启买买买模式。原本预期下午只是反抽3100点，围绕3100点进行震荡拉锯。但是尾盘半小时居然还打了一波冲锋战，虽然其中有北向资金的力挺助攻，但是内资整体也并不怂，不排除是踏空资金开始进场托底了。
最关键的还是当属外资的行为，这两天本币又贬值了1000个基点，但是外资并不为所动，依旧持续净买入做多A股。5天时间合计净买入超400亿资金了，这可是真金白银打进来的，请注意，筹码是固定的，外资接走了400多亿做空筹码，那么市场接下来还会有多强的做空动能呢？能不能改变生态，暂时不好直接下定论，但是起码内资做空动能会相对有限了。
其次，期指交割日多震荡，5日线不失还有上冲动能。传统的黑周四魔咒主要是那帮套保大佬移仓换月所致，但是期指交割日的时间基本上都是上蹿下跳的震荡节奏，今天事件影响已经被消化掉了。值得一提的是5日均线还能力保不失，令上升趋势得以延续，所以不排除明天还有继续上冲动能。
只是空间大家就不要有太多期望了，长期趋势线逐步下移会形成天然压制作用。此外，缩量分化的格局之下，大家也不要期待这里会有突破行情出现。最少也要再次形成二八共振，蓝筹白马搭台，这里才有合力突破的可能。
最后，调整以横盘而不是空间为主，这是好事。关于这一点，其实达哥已经讲过很多次了，一般上涨之后的横盘，其实是中继上涨信号，简单点说横盘是最强的一种整理形态，预示后面大概率还有上涨。那么这里的初期调整速度，大家也已经看到了，越晚失守5日线，其实是越好的。
空间上调整压力不大的话，60分钟周期对应的6天调整时间可能会延长。但是我们要注意，现在短期趋势线往上，长期趋势线往下，双均线之间的空间随着时间推移，只会越来越窄，迟早还是会选择方向的。这里还是先看6天的震荡调整，届时再结合具体走势去给大家研判后续行情。
综上所述而言，明天大概率还是冲高震荡的一天，3100点能够稳住的话，红周五概率偏大。不过没有太大的可操作性，因为往上空间不足，还是围绕结构性行情做文章就行了，简单点说重个股轻指数应对即可。方向上就不用多讲了吧，信创还是我看好的主线，今天弱转强了，继续看高一线就对了。
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受访人士认为，推出上证50股指期权，将为市场提供新风险管理模式，为金融企业提供更加灵活、匹配的风险对冲工具，对发展我国资本市场、促进市场资源配置、完善国内期货市场有重要意义。
12月5日晚，中金所发布公告表示，为使新产品研发设计更加合理，满足市场参与者需求，充分听取市场意见，就上证50股指期权合约及相关规则向社会征求意见。
根据相关征求意见稿，上证50股指期权合约的标的指数为上海证券交易所编制和发布的上证50指数，股指期权合约类型分为看涨期权合约和看跌期权合约。上证50股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元，最小变动价位为0.2指数点，每日价格最大波动限制为上一交易日上证50指数收盘价的±10％。
业内人士表示，推出上证50股指期权，将为市场提供新风险管理模式，为金融企业提供更加灵活、匹配的风险对冲工具，对发展我国资本市场、促进市场资源配置、完善国内期货市场有重要意义。
中金所要“上新”
上证50股指期权，将是2022年第6个宣布上市的金融期权品种。
继中金所中证100股指期权、上交所500ETF期权和深交所500ETF期权和创业板ETF期权上市之后，中国证监会宣布启动深证100ETF期权上市工作，而中金所也在昨晚发布了上证50股指期权合约及规则的征求意见稿。
12月5日晚，中金所发布公告表示，为使新产品研发设计更加合理，满足市场参与者需求，充分听取市场意见，根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》和中国证监会相关规定，中国金融期货交易所（下称“中金所”）制定了《上证50股指期权合约》（征求意见稿）和《中国金融期货交易所股指期权合约交易细则》（修订征求意见稿），现向社会公开征求意见。
根据征求意见稿，上证50股指期权合约的标的指数为上海证券交易所编制和发布的上证50指数，股指期权合约类型分为看涨期权合约和看跌期权合约。上证50股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元，最小变动价位为0.2指数点，每日价格最大波动限制为上一交易日上证50指数收盘价的±10％。
另外，根据征求意见稿，上证50股指期权合约的合约月份为当月、下2个月及随后3个季月。行权价格覆盖上证50指数上一交易日收盘价上下浮动10％对应的价格范围。行权方式为欧式。交易时间为9:30-11:30,13:00-15:00。最后交易日为合约到期月份的第三个星期五，遇国家法定假日顺延。到期日同最后交易日。交割方式为现金交割。上证50股指期权合约看涨期权交易代码为HO合约月份-C-行权价格，看跌期权交易代码为HO合约月份-P-行权价格。
持续完善国内期市
今年以来，我国期货与衍生品市场不断推出金融期权品种。上证50股指期权的即将推出对于市场而言有怎样的意义？
对此，方正中期期货研究院首席宏观经济研究员李彦森向记者表示：“目前国内市场上市的有四个股指期货品种，两个股指期权品种，对全市场主要指数覆盖程度依然有限，依然无法满足所有金融企业的不同风险管理需求。此次推出上证50股指期权，将为市场提供新风险管理模式，为金融企业提供更加灵活、匹配的风险对冲工具，对发展我国资本市场、促进市场资源配置、完善国内期货市场有重要意义。”
李彦森进一步表示，目前国内的两个股指期权品种为沪深300指数期权、中证1000指数期权。二者标的分别是沪深两市最具代表性的股票指数和全市场最有价值的一批中小市值企业股票指数。但对上证50为代表的大市值蓝筹股，仅有上证50股指期货等线性对冲工具，以及上证50ETF期权等实物交割期权，缺乏相应的指数期权类现金交割的风险管理工具，推出新的上证50指数期权产品，将弥补这一方面的空白。
南华研究院金融衍生品研究中心金融资产研究总监王梦颖认为，上证50股指期权的推出主要有三方面的意义与影响：一是50股指期权的推出进一步丰富了股指衍生品序列，让市场多了一个可选择的风险管理工具，同时其推出也可以反过来促进证券市场的流动性和提高指数的关注度；二是50股指期权是现金交割的期权，和50ETF期权还是有所不同，其波动可以增加投资者观察市场的角度，进一步推动股票市场投资往专业化方向发展；三是50股指期权的推出有助于资管产品丰富其组合策略，推出更多元化的资管产品，更好地满足居民财富配置的需求。
“不断推出新的期权产品是构建多层次资本市场的重要一环。”王梦颖表示，随着我国朝着高质量发展转型，直接融资在经济活动中的重要性不断提升，要提升直接融资在融资中的比重，需要一个广度和深度与未来经济发展相匹配的资本市场。无论是不断推出新的股指衍生品，还是推出科创板、成立北交所，都是为了让资本市场的广度和深度有所提升。期权产品的特殊性在于其非线性的回报方式能够提供更多元灵活的风险管理方式，这对促进资本市场的发展和成熟大有裨益。
与上证50ETF期权相区别
上证50ETF期权作为第一个上市的金融期权品种，其2015年2月上市至今已有着将近8年的发展时间与投资者积累。李彦森认为，上证50ETF期权的前期运行有助于上证50股指期权的上市推进。
李彦森向记者分析道，“从上证50ETF期权上市接近8年的运行来看，取得了良好的运行效果，为投资者风险管理提供了工具。由于50ETF也是以上证50指数作为跟踪标的，二者性质比较接近。因此50ETF期权的前期运行，是对上证50股指期权的有力探索。”
另外，李彦森提醒道，上证50ETF期权与上证50股指期权在合约规则等方面仍有一定区别。除交易所不同之外，50ETF期权和50指数期权在交割方式、交割日期、合约面值、保证金计算、组合保证金规则等方面也有一定差异。投资者在投资、交易过程中需要明确相关规则，以免造成误判。
“50股指期权和50ETF最大的区别在于交割，一个是现金交割，一个是现货交割。”谈及两者的区别，王梦颖向记者表示。另外，她指出，两个品种的单合约规模差距也较大，50股指期权的单合约规模是50ETF期权的十倍左右。因此，50股指期权的推出一定程度上填补了50指数在期权产品没有现金交割品种的空白。
王梦颖表示，50ETF期权上市将近8年，积累了较好的投资者基础。投资者对于50指数的相关期权已经有了一定程度的了解，那么投资者对50股指期权的接受度会比较高，所需要的投资者教育类工作也会相对容易，简单来说投资者后续要交易50股指期权的门槛会相对较低，也会更容易推广。
金融期货品种成交活跃
据中国期货业协会最新统计数据，以单边计算，11月份，全国期货交易市场成交量为7亿手，成交额为52.79万亿元，同比分别下降0.83％和增长3.95％，环比分别增长55.68％和58.09％。
对此，方正中期研究院院长王骏向《国际金融报》记者分析表示，今年1-11月我国期货期权市场成交规模同比仍然是小幅下降，前11个月的累计成交量为61.06亿手，累计成交额为486.93万亿元，同比分别下降11.74％和9.23％。但经过2022年全年跟踪分析，发现全年成交规模两个指标的降幅逐步收窄。主要原因是商品期货市场八大板块中，化工板块成交量和成交额全年保持大幅增长。
另据最新统计数据，今年11月份我国期货期权市场成交大幅回升，11月市场成交量为6.99亿手，成交额为52.79万亿元，环比大增55.68％和58.09％。
王骏认为，“11月份我国期货期权市场成交大幅回升，其中一个主要原因就是11月份金融期货中的六个股指期货与期权品种和三个国债期货品种成交活跃，尤其是国内股票大盘在11月份表现出全年最活跃的状态下有利于股指期货四个品种成交量回升，九个金融期货品种11月成交量环比全部大幅增长。”
数据显示，中国金融期货交易所11月份总成交量为1839.73万手，成交额为16万亿元，分别占全国市场的2.63％和30.28％，同比分别增长84.51％和71.00％，环比分别增长52.21％和64.70％；前11个月累计成交量为1.4亿手，累计成交额为120.71万亿元，同比分别增长23.58％和11.45％，分别占全国市场的2.26％和24.79％。
本文源自证基风云
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