本篇文章给大家谈谈宽指基金有哪些?，以及宽指基金怎么选的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
6月15日，大金融板块爆发。截止发稿，光大证券6天5板，长城证券、财达证券、太平洋、华创阳安、红塔证券、指南针、新力金融、越秀金控、华金资本、中国人寿、天茂集团、瑞丰银行、兰州银行等涨停。
金融板块今日大涨的是基于什么原因？指数大幅上涨是否意味着趋势性行情即将到来？本文将进一步进行解析。
均值回归的道理恒久不变
霍华德·马克斯认为，一种事物处于周期性波动时，大部分时间不是高于均值，就是低于均值，最终在走到极端后，又会反转向均值的方向回归，通常它都会符合这样的规律。从处于周期的极端最高点或者极端最低点，回到中心点，这一过程经常被称为“均值回归”。
从整体看，大金融板块行情自2020年之后很少有表现。而从均值回归的角度来看，此次金融板块的上涨原因无非是悲观预期已充分反应的
从细分板块来看，证券行业估值仍处于历史低点，安全边际高。年初至今受市场波动影响，券商自营业绩承压估值持续回落，头部券商估值处于1倍PB附近，部分公司甚至低于1倍PB水平，西部证券认为当前股价已经充分反映前期业绩悲观预期。
银行股作为“大傻”更是处于一定的估值洼地。市场认为银行盈利能力中长期向下，“没逻辑”，但市场忽视了银行里新兴赛道的增长，对公、零售、金融市场都有第二增长曲线。
随着疫情逐步平复，人身险低基数优势有望显现，预计行业将迎来短期拐点；同时，部分险企推出增员计划，对代理人队伍形成一定支撑。随着汽车产业链复苏，疫情给财险带来的短期压力逐步消减，行业景气度有望回升。
市场流动性充裕背景下金融板块可持续吗？
上周，央行公开市场投放量与回笼量持平，货币市场利率下降，短期国债收益率上升，长端国债收益率下降。股市方面，北上资金净流入，融资净流入；新增基金规模增加、 ETF净流出、重要股东净减持规模上升、 IPO规模扩大、股票流动性大幅改善。从投资者偏好上看，北上资金净买入食品饮料，电气设备，医药生物等，融资净买入电气设备，汽车，非银金融等；宽指基金主要是净赎回，行业基金是混合基金，信息技术基金是最多的。美元指数回升、人民币相对美元贬值、海外市场风险偏好下降。
5月社融总量超过市场预期，新增社融增速回升。在社融结构方面，主要拉动因素为人民币贷款和政府债券融资。从不同部门的信贷结构看，企业部门的票据融资和短期贷款同比大幅增长，显示政策支持叠加疫情缓解，市场融资需求确有改善，但实体部门中长期贷款需求相对较弱，仍有待进一步恢复。整体来看，社融仍处于上行周期，社融总量超预期增长对A股有正面支撑作用。从结构上看，虽然目前政府是杠杆融资的主力，但疫情过后，各项生产经营活动陆续恢复正常，加上各类稳增长的支持性政策和房地产放松政策，有望提振实体部门的中长期融资需求，当然，这也是经济逐渐企稳改善的重要信号。
年初受市场大幅波动影响，券商板块估值回落至1.4倍PB，部分头部券商估值则接近或低于1倍PB，处于历史底部位置。复盘历史，历次流动性宽松叠加资本市场改革政策出台，券商板块获得显著超额收益。安信证券看好板块估值修复，推荐财富管理核心竞争力强劲的券商如广发证券、东方财富，综合实力领跑的低估值龙头券商中信证券，建议关注成长性突出的财富管理特色中型券商国联证券。
总量上看，贷款数据有所改善，新增信贷规模稳步增长。但从结构上看，信贷投放仍以短贷和票据融资为主，表明实体信贷需求仍然疲弱。居民端短贷稳定增长，中长贷增长不足，信贷改善拐点需参考房地产景气度的变化。企业端的投资意愿不强，导致信贷需求疲弱，仍需考虑政策效果实现和经济大盘的稳定。鉴于金融数据持续磨底，随着政策加码演化，经济逐步修复，宽信用方向不变，信贷反弹扩张可期。财信证券建议关注优质上市银行：平安银行、邮储银行、宁波银行、成都银行、南京银行、长沙银行、常熟银行。
寿险尚在转型阵痛期，预计建立满足客户需求的产品+服务体系将引领行业走出困境；财险监管政策不确定性基本消除，盈利确定性大幅提升，维持行业增持。国泰君安证券建议增持车险保费恢复性增长且非车盈利改善预计超预期的中国财险，以及通过“自建+集采”建立医疗和养老服务体系并形成独特竞争壁垒的中国平安。
经历了2022一整年的“哀鸿遍野”，资本市场终于迎来了经济复苏背景下的行情回暖。不过，在以“喝酒吃药”为代表的核心资产饱经风霜的日子里，汇聚中小盘个股、代表新兴产业方向的国证2000指数脱颖而出，成为近2年极为少见的正收益的宽基指数。
（数据来源：Wind，时间区间：2021/1/1-2022/12/31）
2023年以来，随着北向资金持续流入，以及以ChatGPT为代表的新兴概念热点爆发，国证2000延续强势，场内活跃资金积极向小盘成长股靠拢。2023年以来，国证2000指数上涨了11.71%，春节过后至今上涨4.78%，相较于其他主流宽基同样表现亮眼。（数据来源：Wind，时间截至2023/2/10）
为什么国证2000如此强势？当下还有多大的投资价值？如何把握投资机遇？且听我慢慢道来。
国证2000：A股生力军
国证2000指数是按照市值和成交金额在市场中所占比例的综合排名，扣除国证1000指数样本股后，选取排名靠前的2000只股票构成。其所有成份股自由流通市值均在300亿以下，平均自由流通市值39.85亿，远小于中证1000指数62.70亿，是A股市场更有代表性的小盘宽基指数。
（数据来源：Wind，时间截至2023/2/10）
国证2000成份股市值虽小，但在行业分布上金融、地产、能源等传统行业占比较低，医药生物、电力设备、电子、基础化工、机械设备等聚焦国家战略发展方向的新兴成长行业占比较高，可谓前景广阔。
（数据来源：Wind，时间截至2023/2/10）
另外，国证2000在所有宽基指数中“专精特新”含量最高。截至2023年2月10日，国证2000指数成份股中共有420只股票属于国家级专精特新企业，数量占比21.0%，权重占比约22.7%。所谓“专精特新”，最早出现在2011年7月工信部发布的《中国产业发展和产业政策报告（2011）》，即指具备专业化、精细化、特色化、新颖化特征的中小企业。近两年来，相关扶持政策密集出台，政策红利将为国证2000成分股持续提供优质企业。
值得一提的是，随着注册制不断稳步推进，国证2000指数将成为吐故纳新机制完善和成分股竞争最激烈的指数之一，优质成长性公司加速供给将带来成分股质量提升，国证2000指数也有望得到更加扎实的基本面支撑和越来越多配置性需求。
国证2000：长期和中短期投资价值显著
事实上，国证2000不仅未来潜力巨大，其长期业绩同样十分优异。
笔者统计了国证2000近十年、近五年以来的收益率，数据显示，均远远优于主要宽基指数。另外，与个股相比，以近10年为统计区间，持有国证2000能够超过同期全市场80.2%的个股收益率。
（数据来源：Wind，时间区间：2013/2/11-2023/2/10）
而与同为小市值宽基指数的中证1000做对比，二者长期走势较为相似，但国证2000市值更小、成分股成长空间更大，带来指数长期表现更佳。近10年，国证2000相对中证1000的超额收益达到85%，且相对回撤较小。
（数据来源：Wind，时间区间：2013/2/11-2023/2/10）
而从中期来看，国证2000经历2022年以来的上涨后，估值仍旧处于低位，配置价值仍旧突出。根据Wind，截至2023年2月10日，国证2000的PB为2.38，达到上市以来38.61%的历史分位点，仍处于中位数以下，向下空间有限，向上修复空间较大。
（数据来源：Wind，时间区间：2014/3/28-2023/2/13）
而从短期来看，随着近期北上资金流入趋缓，内资发力背景下，市场风格有望逐步切换中小市值占优阶段，国证2000也将迎来投资机遇。历史经验表明，在宽货币、宽信用、宏观经济复苏初期，中小型企业相较于大型企业，业绩修复的弹性和对流动性的敏感度更高，往往表现更好。而国证2000弹性也更大，反弹修复力度强。在2022年4月27日到6月30日的反弹行情中，国证2000指数收益在主要宽基指数中居前。
另外，当前市场上国证2000相关的产品较为稀缺。中证1000指数增强产品共20只，多为2022年成立，产品总规模约150亿元。国证2000指数产品目前仅两只，其中指数增强仅1只，市场空间巨大。
鹏华国证2000指数增强：“AI+”基本面量化体系
2023年2月13日，鹏华国证2000指数增强正式发行，其管理人鹏华基金的量化指数增强投资体系以中低频多因子框架为锚，以中高频量价和人工智能方法为帆，充分利用科技赋能，助力基本面量化模型的有效运行。因此，鹏华量化指数增强策略维度更多，因子种类更全，基本面为主的量化模型策略容量也更大。
（图片来源：鹏华基金）
以鹏华基金量化明星产品鹏华量化先锋为例，2021年9月以来，该基金经历量价因子失效、成长价值切换等多轮考验，量化策略稳定增强显著。而此次发行的鹏华国证2000指数增强，拟任基金经理为苏俊杰，现任鹏华基金量化及衍生品投资部总经理，具有10年量化投资研究经验，先后管理多只量化对冲、指数增强和主动量化产品，深耕量化投研领域。
事实上，自2009年发行第一只指数型基金鹏华沪深300开始，鹏华基金旗下的鹏华Ashares指数品牌就积极布局量化产品线。指数产品覆盖了宽基、行业、主题等多个赛道，并且主要宽基指数实现全覆盖，力图为投资者提供更好的投资工具。
看中小盘股票优质成长性以及鹏华量化硬核实力的朋友，不妨关注一下新发售的鹏华国证2000指数增强，与代表中国未来硬科技发展方向的优质公司共同成长。
引用地址:https://www.haoxigou.com/202310/34683.html
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