（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)
在你所能看到的大多数资讯当中，很少有仓位管理方面的系统性文章，而且结合当下行情，实际阐述仓位管理方面的文章几乎没有。
那么关于仓位管理方面的文章就不可或缺，又因为目前行情走势十分纠结，仓位管理方面的系统处理方法对大家交易将更有帮助，也有助于您心态方面的调整。所以笔者在此行情写出仓位管理的精华，让大家投资更加愉快，安心。
事实上在交易中，如果按重要程度排序，理念第一，心态第二，仓位第三，模式第四，四者相辅相成，紧密联系。
一、仓位管理的重要性
自5178点下跌以来，在市场下跌的时段，你会发现唯有进行仓位管理，才能控制住风险，因为爆发了系统性风险。这一点你已经感受至深，其重要性，我们无需赘述了!
如果没有这次下跌，甚至有些人不知仓位管理为何物!
二：仓位管理的重要方面
1. 确定性与仓位
2. 风险和收益的比率，决定了仓位的轻重。
3. 仓位的动态管理
4. 仓位的组合
5. 止盈与止损
6. 仓位与流动性(一般5000万以下散户不需要考虑)
7. 仓位与心态，仓位决定心态。
三：仓位管理的核心概念
仓位管理涉及到理念、原则、定量方法等等非常多的方面，我们今天直接结合当下市场，谈谈仓位管理的核心概念：风险与收益比率。
所谓风险和收益关系比：就是你预期的可能损失与预期的可能收益之间的比例，通常当风险和收益的关系在1:3时是个临界值，即风险是1，收益是3以上的时候，就是一次比较好的交易机会了。
交易过程本身也是风险控制的过程，控制了风险，利润会随之而来。
交易本身除了要看收益，更要看这些收益是在承受多大的风险下，赚来的。
风险和收益的关系是1：1的时候，那就是赌!比如百家乐，不是庄，就是闲!
四：当前市场风险和收益比率的计算
1. 上升的价格及百分比预估：
①目标是前期高点：3684点
目前市场的位置：3078点 假定你预期的上升目标是前期高点，那么还有(3684-3078)/3078=19.6%。
②前期成交密集区域：3250点
3250的点由来：去年证金公司曾在3373点和2850点救市，(2850+3373)\2=3111。
根据公开数据报导，证金公司截至到一季度，浮亏大致在7.7%，一季度收盘价在3003点，3003*1.077=3234，大致可以判断出：
证金公司的持仓成本在3250点附近，那里是个巨大成交密集区。
因此，3250点是比较保守的第一收益目标，(3250-3078)/3078=5.6%。
2. 下跌的价格及百分比预估：
①形态目标度量：前期低点2638点
自2638上升以来，已经运行了一个很长时间，目前为止已经看出了是一个比较标准的上升楔形形态，这种形态，理论上若是下跌，可以跌回到起点：(3078-2638)/3078=14%。
②市场的估值底：2400点
目前市场普遍认为市场若是跌至2400附近，会出现估值底(安全边际)。我们认同这一说法，这与我们的研究市场长期回归成本也是相近的。
因此：(3078-2400)/3078=22%。
目前大趋势向下，并没有排除不跌到这个点位的可能性。
3. 当前市场风险和收益的比率
根据以上粗略计算，我们大致可以计算出目前的风险与收益比率，注意一点，在评估这种比例关系时候，我们没有判定市场到底是向上还是向下，只是在计算风险和收益的关系。
中期的风险和收益关系：上涨19.6%，下跌22%。大致1:1(一比一)。
短期的风险和收益的关系：上涨5.6%，下跌14%，大致3:1(三比一)。
一般的原则，当风险和收益的关系是1:3(一比三)的时候，可以考虑阶段性重仓。
4. 结论
①目前从短期而言，风险和收益的比率。很显然是相反的关系，因此不适宜重仓是肯定的。
②中期是1:1的关系，这种情况简单而言，也不适宜重仓。
五：2638点时候，风险和收益比率的计算
1. 对于2638点，你可以按照我们的思路，评估一下那时候的风险和收益关系。
首先，你若是在当时看反弹，不需要太多的技术功底，基本能将反弹的目标锁定在3050点附近。
收益：(2638-3050)/2638=15.6%;
风险：(2638-2400)/2638=9%。
当时风险和收益的关系，大致在1.7比1，接近2比1;
2. 结论
①当时至少收益明显要大于损失，但也不适宜重仓。
②60%左右的仓位进场，是比较合适的。因为当时我们还没写周评，否则那时候我们会这么建议的。
六：跌到2400点附近时，风险和收益比率的计算
1. 假定未来的某一时间，市场会跌到2400点，按目前的市场运行阶段，以及我们掌握的技术，市场一定会再回到3100点附近，那么风险和收益的关系是：
向上：(3100-2400)/2400=30%;
向下：10%，2160。
届时，风险和收益的关系在1比3以上，机会将远大于风险!
短线加仓：
1、要设置止损位，大多数情况下是浮动止损。每个人可根据自己的实际情况设立止损位，这样一旦跌破就会自动卖出，减少了因情绪失控盲目加仓所导致的损失;
2、利用均线进行加仓，向下突破10日均线、15日均线时要果断卖出;
3、消息面加仓，当看到一个新闻时，不要立即加仓，要对这个新闻进行分析，看该消息对股价产生的影响是多大，然后再量力而入;
4、依靠支撑位或压力位设置设置止损加仓，股价在支撑位徘徊良久却不下跌，自己的成本价比该支撑位高很多，那就可以进行加仓。但是，若开盘不久交易量活跃的时候不要还加仓，要等到交易量平稳、股价波动缓和之后再加仓。
三大标志性加仓信号：
1、分时图中股价走势比较平稳，突然出现放量直线拉升，出现这样的走势，投资者可以积极介入，因为股价这样的快速强势上涨，往往意味着强势股的爆发，或者是出现突发利好，主力抢筹，这样股价往往后续还会有机会：
2、早晨开盘后，分时走势稳步向上，成交量迅速的放大.实战中，这类股票往往是高开后快速回调，然后再上涨，呈现一个小V的走势，当第二次上涨突破开盘高点时，投资者可以适当的加仓：
3、量价分析很关键，我们时刻都要关注成交量，尤其是突然出现放量的个股，如图，该股在上涨的趋势中出现放量，很有可能是主力在准备建仓，投资者可以积极的介入。相反，如果股价呈现出下跌的趋势，股价出现放量，很可能就是主力在出货，投资者要保持警惕，及时股价小幅回调，也不要加仓买入。
笔者总结的两种实用加仓技巧：
1、股价再下跌的动能已经很小了，该割的都割了，就剩下一些赔本不干的人(观察成交量得出)，这时候我会试探性小量买进，一般不超过两成仓。
2、股价正在向上运动，顺势加仓
第一种是有不跌的理由，第二种是有向上的理由。回到刚才那位朋友的情况，他的理由是什么?越便宜越买、越跌越买却有不希望看到短期被套、甚至获得短线较好涨幅回报的，连炒股大忌都没搞明白，就这么糊里糊涂的补仓、补仓、补仓，这样若还不被套，还适合套谁呢?
加仓的注意事项：
1、决定采用这个技巧前，对要操作的品种的规律，对自己在该品种各个阶段的心态变化，都要十分熟悉，做到知己知彼要做到这点，对品种的跟踪至少要有一个由涨转跌或由跌转涨的过程;
2、只有当基本面支持该品种走出单边势的时候，才可使用该方法，如果是震荡势或正在反转时使用，往往得不偿失;
3、一定要遵循金字塔的原则，这样才能保证自己的成本低于市场;
4、加仓往往和滚动开平、主动锁仓等结合运用;
5、始终要认识到，加仓操作只是一种技巧，加仓是为了盈利，不要为了加仓而加仓。
如果您喜欢以上文章，想了解更多股市投资经验及技巧，关注公众号越声投顾（yslcw927），干货很多!
由于最近生病而没有上网。今天下午登陆网上才看到一个粉丝提问“基金怎么补仓”的问题。
她的问题如下：
实际上我在《基金跌了怎样补仓？》里已经讲得很清楚。原文是这样写的：
这段话回答的就是跌几个点补仓一次的问题。就是自己持有的基金被套20%以后开始补仓。一般来说基金最多也就跌个60%，行业指数基金极少有跌幅超过70个点的。也就是从被套20%开始补第一次仓位，被套30%时补第二次仓。被套40%时补第三次仓位，被套50%时补第四次仓位。一般来说就是最多补四次。
手里资金不多的朋友，可以每套牢20%补一次仓位。那么最多也就补二三次仓位就够了。
关于补仓一次应补多少的问题我确实从来没有仔细讲过。一般来说就是1：1：1：1或1：1：1的方式来进行补仓。即每次补仓所动用的资金量是一样的。也可以1：2：4这类的，但一般基民是没有这么多补仓资金的。
比如，基民买了1000元的某基金，在被套20%以后开始补仓。每次补仓都是动用1000元资金补仓。如果补了三次就是在这只基金总计投资了4000元。
我明白这位粉丝问的是“跌几个点开始补仓”，而我回答的却是“持有者被套多少点以后开始补仓”。二者的含义差别是很大的。这位粉丝的思路里可能更偏重于对基金下跌的幅度进行个大概的预测，以期达到“尽量补在较低位”。而我的文章里并没有直接正面回答这个问题。为什么会这样呢？
因为，在我的投资观念里“基金跌到哪里会止跌”或“基金的跌幅将是多少”这些问题都无意义的。这些都是属于对行情走势的预测，而行情实则是无法预测的。如果一个人有预测基金会跌到什么位置的本事，那他最终的财富可以买下全世界。
对于“解套”的处理，我采取的不是荒谬的“预测”思路。我采取的是基于持有者自身出发的应对策略。即如果你打我一巴掌，我怎么样处理。如果你打我二巴掌，我会怎么样。如果你打我三巴掌，我会如何如何应对。
我不会去预测你到底会打我几巴掌。因为我知道我没有这个预测能力。但我能在你打我之前，做好应对策略。这是我对基金解套的思路。
当时她看到我没有及时回复，这位粉丝把问题提得更具体了。
我当时的回答也不够完整。
完整答案是：在行业发展前景确定的前提下，当然是按自身持仓收益率跌幅来补仓。
我当时回答按行业发展前景来决定是否补仓是认为这个前提条件是最核心的、最重要的。我担心她忽视这个大的前提条件。当这个前提大方向正确的前提下当然是按照收益率跌幅来补仓。
她还有一个问题其实是“为什么我会越补越套，越套越多。”这里折射出她的内心隐隐的恐慌。
在行业发展前景确定的大前提下越补越套，越套越多并不是件坏事。因为只要你的基金投资方向正确，那么你现在投入的越多，将来会赚的就会越多。之所以基民补仓后感觉害怕，是因为基民大多只看到眼前的行情，没有把眼光放到五年十年的长远未来。
比如，你持有畜牧行业基金，结果越补越亏，你就恐惧了。那是因为你没有思考畜牧行业的长远前景。你总是盯着眼前，总想着一下补到最底部，总想着补完以后基金就开始止跌甚至是马上开始上涨——那绝对是痴心妄想。世上没有人有这个本事。如果有人做到了，那也是运气。
补仓以后一二年内依然亏损甚至越亏越多是很正常的事情，没有必要顾虑。因为世上没有人拥有精确预测底部的能力。在投资中只要看对大方向，在正确的不断地投资下去就已经很难得了。我们这样补下去一二年内看似可能会浮亏金额越来越大，但是一二十年内就会发现我们真的补对了。
还是回到我上面回复粉丝的那句话——按行业发展来决定是否补仓。
这个是最重要的。至于能否补到最佳位置就不必强求了。那需要运气。
引用地址:https://www.haoxigou.com/202311/36961.html
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