一、开户
一般客户是不能直接进入证券交易所进行场内交易的，而要委托证券商或经纪人代为进行。客户的委托买卖是证券交易所交易的基本方式，是指投资者委托证券商或经纪人代理客户（投资者）在场内进行股票买卖交易的活动。股票的交易程序一般包括开户、委托买卖、成交、清算及交割、过户等几个过程。
我们要想买卖股票，首先要寻找一家信誉可靠，同时又能提供优良服务的证券公司作为经纪人。投资者选择证券公司一般要考虑以下几方面：
1．必须是信誉可靠。这对于投资者来说是头等重要的事情。因为，投资者本人不能进入证券交易所从事股票的买卖。同时，他也不能全面了解有关股票交易的有关信息。在变化无常的证券市场上从事股票交易，选择一个信誉可靠的证券公司作为经纪人，毫无疑问，将是保证其资产的安全，进而能够盈利的重要前提。
2．是该证券公司应取得证券交易所的席位。因为，只有取得了证券交易所席位的证券公司才能派员进入证券交易所从事股票的买卖。不然的话，证券公司只能再委托其他获得席位的经纪人代理买卖，如果这样将会徒然增加委托买卖的中间环节，增加投资者买卖股票的费用。
3．投资者在选择证券公司时，还应考虑该公司的业务状况是否良好，工作人员的办事效率是否高，公司的交易设施是否完备、先进，收费是否合理等多方面。
当投资者选定了一家证券作为其买卖股票的经纪人之后，接下来就是在证券公司开户。所谓开户，就是股票的买卖人在证券公司开立委托买卖的帐户。其主要作用是在于确定投资者信用，表明该投资者有能力支付买股票的价款或佣金。
客户开设帐户，是股票投资者委托证券商或经纪人代为买卖股票时，与证券商或经纪人签定委托买卖股票的契约，确立双方为委托与受托的关系。
证券商接受客户委托代理买卖股票的主要规定有：
1．证券商必须经证券主管机关批准方可在证券交易市场经营经纪业务；
2．代理证券商受理委托买卖股票，限于其公司本部营业机构和分支机构以及经证券主管机关批准的股票交易业务的代理机构。
代表证券商受理买卖股票的，是必须在证券交易所注册登记的出市代表。
委托某证券商代办股票买卖交易，必须先向该证券商办理名册登记手续，以建立一种委托与受托关系。名册登记的主要内容包括：客户的姓名、性别、身份证号码、家庭地址、职业、联系电话并留存印鉴和签名样卡。法人名册主要包括法人证明、法人授权书、法人姓名、证券商名称。在我国上海，这种工作由上海证券交易所办理，投资者出具身份证、银行存折办理股票帐户，股票帐户类似于股票存折，既是股民的代码卡，又是股民分红派息、买卖股票的有效凭证。
在深圳，凡要购买股票者，都必须首先到市内任意一家专业银行（中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行）和综合性银行（深圳发展银行）中有全市电脑联网、办理通存通兑的储蓄所办理存款手续，确定开户银行和帐号，以便作日后分红派息之用，此帐号也可作为委托买卖资金专户，以便清算交割的顺利进行。投资者凭身份证和存折到登记过户公司办理股东代码卡，每一个投资者只能建立一个代码，投资者在认购新股、委托买卖、代理股票过户时，必须在有关凭证上填写自己的代码。
按照我国现行的有关规定，证券商有权拒绝下列人员开户：
（1）未满18周岁的成年人及未经法定代理人允许者。
（2）证券主管机关及证券交易所的职员与雇员。
（3）党政机关干部、现役军人。
（4）证券公司的职员。
（5）被宣布破产且未恢复者。
（6）未经证券主管机关或证券交易所允许者。
（7）法人委托开户未能提出该法人授权开户证明者。
（8）曾因违反证券交易的案件在查未满三年者。
一般除了答复证券主管机关、司法机关、监察机关及证券交易所的查询外，证券商对于客户的一切委托事项均应严守秘密。同时，证券商须按客户委托的具体要求办理买卖，不得超越客户委托的范围和权限。但委托买卖证券有下列各项情况之一者，受托证券商不得受理：
（1）全权选择证券种类的委托买卖。
（2）全权决定买卖数量的委托买卖。
（3）全权决定买卖价格的委托买卖。
（4）全权决定买入或卖出的委托买卖。
（5）分期付款方式的证券买卖。
（6）对委托人作含赢利保证或分享利益的买卖。
证券商接受委托证券买卖时，必须先与委托人办妥委托契约。委托人须亲自签定受托契约并交验居民身份证和股东代码卡正本。委托人为法人者，应附法人登记证明文件复印本、合法的授权书与被授权人居民身份证正本。委托契约应载明委托人的姓名、性别、年龄、籍贯、联系电话和地址、居民身份证编号、开户银行帐号，其为法人者应载明名称、地址及统一编号。受托契约的有效时间，由契约双方当事人约定。
从事证券交易的投资者可以选择开立以下几种帐户：
(1)现金帐户。开立这种帐户的客户，其全部买卖均以现金完成。当通过经纪商购进股票时，必须在清算日或清算日之前交清全部价款，用现金支付。同样，当卖出股票时，也须在清算日或清算日之前，将股票交给证券经纪商，证券经纪商将价款收入帐户。我国目前使用此种帐户。
(2)保证金帐户。保证金帐户又叫普通帐户，开立这一帐户的客户，在买进股票时，只需要支付部分现款(即保证金)就可以买进全数的股票，全部价款与保证金的差额部分由证券商代垫，按市场利率计息，买进的股票则存在证券商处作抵押品。例如：若规定保证金比例为55%，则开立保证金帐户的客户在买进股票时，只需支付所购股票价款55%。余下的45%价款，由证券经纪商公司提供贷款。
(3)联合帐户。是指两个或两上以上的个人共同在经纪商那里开立一个帐户，如一方死亡，另一方不需等到法院的判决就可以出售股票。这种情况多见于夫妻双方、父子等亲戚关系间，两个以上的没有亲戚关系的人也可开立联合帐户，以减少佣金。
(4)信托帐户。这是专为未成年人的保护人开立的交易帐户。许多国家的法律禁止未到法定年龄，由于继承遗产或亲友赠送等原因，就拥有一定数量的股票。为解决这个矛盾，证券公司设立比帐户，由未成年者的保护人代其交易。
(5)授权帐户。这是一种特殊的帐户。投资者开立此帐户意味着他将授权证券公司，可以事先不与其商量，根据市场情况随机处理，代其进行股票的买卖，它通常是在投资者完全信任证券公司的情况下，才开立此类帐户。但日前在很多国家的法律中规定禁止使用这种帐户，不少证券公司为避免纠纷，也拒绝开设上类帐户。
以上第（2）、（3）、（4）、（5）种帐户，我国目前尚未使用。
开立帐户之后，投资者与证券公司作为授权人和代理人的关系就基本确定。投资者作为授权人委托证券公司代理买卖股票，证券公司作为代理人负有认真执行客房的委托的责任，并为客户的委托事项保守秘密。任何一方如果失信，将承担违约责任。
二、委托买卖
在委托交易方式中，根据委托内容与委托要求，可做出多种委托方式。目前我国主要的委托方式有：
1．按委托人委托的形式划分
（1）当面委托。即委托人以面对面的形式当面委托证券商，确定具体的委托内容与要求，由证券商受理股票的买卖。
（2）电话委托。即委托人以电话形式委托证券商，确定具体的委托内容和要求，由证券商、经纪人受理股票的买卖交易。
（3）电传委托。即委托人通过发电传给证券商，确定具体的委托内容和要求，委托证券商代理买卖股票。
（4）传真委托。即委托人以传真的形式，将确定的委托内容与要求传真给证券商，委托他们代理买卖股票交易。
（5）信函委托。即委托人用信函形式，将确定的委托内容和要求告知证券商，并委托他们代办买卖股票的交易。
我国深圳、上海目前主要是当面委托。当面委托一般要委托人加以确认，受托证券商才予办理委托手续，而电话委托，则必须在证券商具备录音电话的条件下，才可办理。委托人以电话委托买卖成交后应补交签章，如有错误原因不是由证券商造成的，证券商不负责任。
2．以委托人委托的价格条件划分
（1）随市委托。即指委托人在委托证券商代理买卖股票的价格条件中，明确其买卖可随行就市。也就是说，证券商在受理随市委托的交易中，可以根据市场价格的变动决定股票的买入或卖出，即最高时卖出，最低时买入。大部分委托均属随市价委托。
（2）限价委托。委托人在委托证券商代理股票买卖过程中，确定买入股票的最高价和卖出股票的最低价，并由证券商在买入股票的限定价格以下买进，在卖出股票的限定价格以上卖出。
3．以委托人的委托期限划分
（1）当日委托。即指委托人的委托期限只于当日有效的委托。
（2）五日有效委托。五日有效委托即指开市第五日收盘时自动失效委托．
（3）一月有效委托.一月有效委托即指每月末交易所最后一个营业日收时自动失效的委托．
（4）撤销前有效委托．撤销前有效委托即指客户未通知撤销，则始终有效的委托．产生此种委托的理论认为，有的客户深信市场力长期发展的作用，因而无须计较暂时的得失，也不计较较长时间的等待．
4．以委托数量为标准来划分
以委托数量为标准，可将委托分为整数委托与零数委托两种，前者指委托的数量是交易所规定的成交单位或其倍数。股票交易中常用"手"作为标准单位。通常100股为一标准手。一标准手发股票一张；若是债券，则以1000元为一手。后者指委托的数量不足交易所规定的成交单位。
虽然证券商一般不接受不足一个成交单位的委托，但经纪人可将客户的零数委托转变给专门从事零数买卖的零数自营商。零数自营商一方面必须在交易厅内零星买进不足一个成交单位的股票，凑成整数股后后转卖给佣金经纪人；另一方面又必须在交易厅内买进整数股，然后化整为零地转卖给需要不足一个成交单位的佣金经纪人。这样，零数自营商必须承担一定的风险。
5．以委托性质来划分
以委托性质划分，委托可分为买进委托或卖出委托。前者指可户委托证券商买进某种证券，后者指客户委托证券商卖出某种证券。
证券商的工作人员接到客户的委托指令后，应立即填写委托书.
深圳证券交易所规定，委托，买进的委托书必须红色印制，属于卖出者以蓝色印制.委托书应记载委托人姓名、股东代码、委托日期时分、证券种类、股数或面额、限价、有效期间、营业员签章、委托人签章、委托方式（电话、电报、书信、当面委托），保管方式（领回证券、集中保管），并应附注下列各款内容：
1．未填写＂有效期限＂者视为当日有效．
2．委托方式应予标明．
3．书面或电报委托者应粘附函电．
4．未填写"限价"者视为市价委托．
三、成交
证券商在接受客户委托，填写委托书后，应立即通知其在证券交易所的经纪人去执行委托。由于要买进或卖出同种证券的客户都不只一家，故他们通过双边拍卖的方式来成交，也就是说，在交易过程，竞争同时发生在买者之间与卖者之间。
证券交易所内的双边拍卖主要有三种方式：即口头竞价交易、板牌竞价交易、计算机终端申报竞价。
一、成交的基本原则
1．价格优先原则
价格优先原则是指较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；同价位申报，先申报者优先满足。计算机终端申报竞价和板牌竞价时，除上述的的优先原则外，市价买卖优先满足于限价买卖。
2．成交时间优先顺序原则
这一原则是指：在口头唱报竞价，按中介经纪人听到的顺序排列；在计算机终端申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序排列；在板牌竞价时，按中介经纪人看到的顺序排列。在无法区分先后时，由中介经纪人组织抽签决定。
3．成交的决定原则
这一原则是指：在口头唱报竞价时，最高买进申报与最低卖出申报的价位相同，即为成交。在计算机终端申报竞价时，除前项规定外，如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格，采用双方申报价格的平均中间价位；如买卖双方只有市价申报而无限价申报，采用当日最近一次成交价或当时显示价格的价位。
二、竞价交易作业程序
（一）板牌竞争交易
1．作业程序
（1）场内电话员在接到其营业处所转告的买卖证券事项时，应依序记载于《委托电话记录簿》，然后向场内出市代表下达买卖指令。（2）场内出市代表接到电话员的买卖指令后，应先看申报价格是否达到《竞价告示板》公告价位。如果达到，场内出市代表将买卖指令填写在竞价告示板的价格栏内，并在适当的栏内填上证券商的代号和买或卖的数量。如申报未达到板上价位，场内出市代表应将未公告的买卖指令，按证券名称和价格归类汇总，即每种证券按买入价由高到低、卖出价由低到高的依序排列，待价位达到时，再登录于《竞价告示板》。
（3）每笔买卖成交后，卖方出市代表应立即填写《成交记录》并签章，交买方出市代表确认后，将成交记录送至证券交易所指定的柜台打印成交时间及成交号码，然后将红色一联交买方收执，黄色一联交证券交易所清算柜台，兰色一联则交给其电话员。
（4）电话员接到《成交记录》后，应对照《买卖记录簿》所记载的买卖数量，将已成交的数量删减或注销，并将成交情况电话通知其营业处所，以便转告委托人及制作有关凭证。电话员应密切注视行情提示变动，对照《委托电话记录簿》所载价格、数量，随时向场内出市代表提示买卖指令。
(5)每天上午或下午收市时，各证券商代码、总金额及收付净差额与交易所核对，全部对帐无误后，方可离开交易大厅。
2.竞价告示板填写原则
(1)竞价告示板限填四个价位，即未成交的最高买入价、次高买入价、最低卖出价、次低卖出价，每个价位上的数量申报应依时间先后顺序填写。
(2)每日开市时，在板上未登录价格以前，证券场内出市代表应以昨日收市价为基准，以上下各两个升降单位为限，将符合该标准的申报价格填写在《竞价告示板》上，买方后手的登录价不得低于前手;卖方后手的登录价不得高于前手。
(3)开市时，在一般情况下，买卖双方均可在《竞价告示板》上挂牌。如果出现混乱拥挤等情况，证券交易所场内工作人员有权决定由买方或卖方先行挂牌。每日开盘后的申报价格，须以《竞价告示板》上最近一次登录的价格或成交为基准，以上下各两个升降单位为限。
(4)买方(卖方)申报价高于(低于)《竞价告示板》上，登录的最高买入价(最低卖出价)一个价位时，后手申报者应先将板上登录的最高买入价(最低卖出价)改写，再将次高买入价(次低卖出价)一栏的内容移到右边一栏，在左边一栏里填上后手的证券商代号和买卖数量。
若买方(卖方)后手申报价格高于(低于)前手在板上登录的最高买入价(最低卖出价)两个价位时，后手可以在改写价格后，将原先前手登录在买方(卖方)栏内的内容全部擦去，然后登上自己的代号和买(卖)数量。
价格改写时被擦掉的板上登录价，在其再次达到《竞价告示板》申报价位时，须由出市代表重新填写。
(5)板上登录的内容，不得任意撤销或减少申报的数量，但若变更价格或增加数量时，须依板上价位重新申报。
板上内容一旦成交，任何一方不得变更或撤销，否则，以违约处理。
(6)买卖成交时，买方或卖方应将对方出市代表登在板上的数量删减或划去，然后在黑板上方写出每笔的证券部代号成交价格与数量，成交后剩余的部分应写在《竞价告示板》上，待下次继续成交。
3．成交的先后顺序
（1）较高买进限价申报优先于较低买进限价申报；较低卖出限价申报优先于较高卖出限价申报。
（2）同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。
（3）同价位申报，客户委托申报优先于证券商自营买卖申报。
各证券商出市代表在执行客户委托时，应参照以上原则执行。
（4）取消市价委托。
4．成交价格的决定原则
最高买入申报与最低卖出申报优先成交。
5．两边客的买卖
两边客买卖是指买方及卖方经同一证券商达成交易。当同一证券商在接到同种股票、相同价格的买和卖的委托单时，可以依照下列原则，进行两边客交易。
（1）一项交易成交后，可立即采用该成交价进行两边客买卖。
（2）当场内买卖价相差一个价位时，成交价在"牛市"时，可以是买入价，"熊市"时可以是卖出价。
（3）当场内买卖价相差两个价位以上，或没有买卖价，或只有买价或卖价的时候，出市代表必须在板上写出适当的买卖价，令价位符合（1）或（2）的条件，然后缓步离开《竞价告示板》，给予其他出市代表机会交易，如无人与他交易，他方可依据（1）或（2）的方法进行两边客买卖。
（4）所有两边客成交时，场内出市代表应喊出"两边客"，同时在《竞价告示板》下方标上证券商代号和标记"C"以及成交价格和数量，并应立即填制《成交记录》，以最快的速度将其送至证券交易所指定的专柜打印时间及号码。
6．开市价和收市价的确定原则
（1）开市后的第一笔成交价即为开市价。
（2）当日收市钟响前，由证券交易所场内职员在成交记录上划上一线，在线上最后一笔成交价即为收市价。
如当日无成交，证券交易所根据大市走势及叫价情况，按开盘价决定当日收市价。
7．证券交易所业务执行人员应随时检查、监督出市代表的电话记录簿及其他情况，以确保公开、公平、公正原则贯彻于交易始终。
（二）口头唱报交易
1．作业程序
（1）电话员在接到其营业处所转告的受托（或自营）买卖证券事项时，应依序记载于《委托电话记录簿》，然后向场内出市代表下达买卖指令。
（2）出市代表在接到电话员的买卖指令后，即到证券交易所划定的股票买卖喊价区域喊价买卖。
（3）股票唱报买卖采用分柜连续竞价方式。证券交易所应划定证券商出市代表参加股票买卖喊价的区域，在划定区域外的喊价，证券交易所业务人员有权制止。
（4）买方或卖方喊价，一经对方承诺接受即为成交。一经成交，卖方应立即按规定填制《成交记录》，并交买方签认，同时将《成交记录》送至证券交易所指定柜台打印时间及成交号码，然后将红色一联交给买方收执，黄色一联交给交易所清算柜台，兰色一联则交给其电话员。
（5）电话员在接到《成交记录》后，应对照《委托电话记录簿》中记载的买卖数量，将已成交的数量删减或注销，然后通知营业处所，以便转告委托人及制作有关凭证。
（6）《委托电话记录簿》所载数量未能全部成交时，其余量可待下次继续成交。电话员应密切注视行情提示示变动。对照《委托电话记录簿》所载价格、数量，随时向市场内出市代表人提示买卖指令。
（7）每天上午或下午收市时，各证券商出市人员就应尽快将当市成交的证券名称、数量、价格、对方的证券商代号、总金额及收付净差额与证券交易所核对，全部对帐无误后，方可离开交易大厅。
2．场内出市代表喊价规则
（1）出市代表参加唱报股票买卖，除以手势表示买进或卖出价格外，同时须口头高声喊出买进或卖出品种及价格。买方举手以掌心向内，卖方举手以掌心向外，具体价格、数量的手势由证券交易所统一规定。
（2）开市后首次喊价限于昨日收市价的上下两个升降单位内。买方后手喊价不得低于前手，卖方后手喊价不得高于前手。
（3）买方或卖方喊出价格，除开盘首次喊价必须报明每股买价或卖价全数外，在竞价过程中，可只喊出其最后两位数。如遇升进或降落一位时，仍须报明其每股买价或卖价的全数。
（4）出市代表在场内喊价，必须举手或高声申报数次，使众人周知。买价或卖价一经喊出，除另一新喊价出现外，不得撤消。
（5）买方最高喊价或卖方最低喊价，应当优先成交。相同喊价依其先后次序决定。
（6）买卖双方成交的数量未达买方或卖方原喊价买进或卖出数量时，其成交价格对未成交部分仍属有效，直至买方或卖方另一新喊价出现为止。
买方或卖方喊价，一经对方承诺接受，买卖即告成立，任何一方不得变更。
2．两边客的买卖
当证券商接到同种证券、相同价格的买和卖的委托单时，仍应在场内公开喊出。若他想自行成交，即做两边客买卖，则须依上板竞价两边客买卖原则进行。
两边客成交时，出市代表应喊出两边客、成交价格及成交数量，并应立即填写成交记录，以最快的速度将成交记录送至证券交易所指定的柜台打印时间及号码。
3．决定成交先后顺序的原则
按上板竞价原则进行。
4．成交价格的决定原则
最高买进申报与最低卖出申报优先成交。
5．开市价和收市价的决定原则
（1）开市时采用主席叫价制，即由主持口头唱报竞价专柜的工作人员指定某支股票的买方或卖方先喊价，开市后的第一笔成交价即为开市价。
（2）当日收市钟响前的最后一笔成交价即为收市价。如无成交，按上板作业原则定。
（三）电脑自动交易
1．作业程序
（1）电脑交易的买卖申报由终端输入，限当日有效。
（2）买卖申报的输入自市场集会时间开始前半小时进行。前款输入买卖申报的时间，证券交易所认为必要时可变更。
（3）买卖申报应依序逐笔输入证券商代号、委托书编号、委托种类（融资、融券、集中保管、自行保管）、证券代号、单价、数量、买卖类别、输入时间及代理或自营。但证券交易所可视需要而增减。前款输入序号，证券商应依接单顺序，按每部终端机分别编定，不得跳号。
（4）买卖申报传输至交易所电脑主机，经接受后，由参加买卖的证券商印表机列印买卖申报回报单。
（5）买卖申报仅限于限价申报一种。
（6）证券商查询其未成交的买卖申报，应经由终端机进行。
（7）申请撤消买卖申报时，应经由终端机撤消。申请变更买卖申报时，除减少申报数量外，应先撤消原买卖申报，再重新申报。
2．行情揭示分为公开揭示屏幕与专业揭示屏幕。
公开揭示屏幕至于深圳交易所集中交易市场和各证券商营业厅。在市场集会时间内，公开屏幕应将成交价格随时揭示，买卖申报价格的揭示以当市最近一次成交价格为基准报出最高叫买价与最低叫卖价。
专业屏幕通过证券商的作业终端显示，可随时揭示围绕最近一次成交价上下两个升降单位的所有申报。
3．证券商的买卖申报，经交易所电脑主机接受后，由交易所主机自市场集会时间时起自动撮合成交。
4．决定买卖申报的优先顺序原则。
（1）价格优先
（2）时间优先
（3）客户委托优先
5．买卖申报的竞价方式
买卖申报的竞价方式，分为集合竞价和连续竞价两种。开盘或收盘采用集合竞价方式两种。收盘时采用集合竞价自收盘前10分钟开始。
6．集合竞价与连续竞价
集合竞价产生首次上市或除权除息后上市开市价。依集合竞价方式产生开盘价格的，其未成交买卖申报，仍然有效，并依原输入时序连续竞价。
开盘价格未能依集合竞价方式产生时，应以连续竞价产生开盘价格。
7．连续竞价时，在当市最近一次成交价或当时揭示价连续两个升降单位内，其价格依下列原则决定
（1）最高买进申报与最低卖出申报价格优先成交。
（2）买（卖）方申报价格高（低）于卖（买）方申报价格时，采用较接近当市最近的一次成交价格或当时揭示价格的价位成交价格。
8．买卖申报一经成交，即经由参加买卖的证券商的印表机列印成交回报单。
9．成交回报单
成交回报单的项目应包括证券商代号、委托书编号、委托种类、证券代号、成交数量、成交价格、成交金额、买卖类别、代理或自营及成交时间。
综上所述，证券商成交的基本流程是：证券商给其在证券交易所的代表人或代理人发出通知，代表（出市代表）了解行情，讨价还价，成交。
四、清算与交割
一、清算
（一）清算的意义
清算是将买卖股票的数量和金额分别予以抵消，然后通过证券交易所交割净差额股票或价款的一种程序。清算的意义，在于同时减少通过证券交易所实际交割的股票于与价款，节省大量的人力、物力和财力。证券交易所如果没有清算，那么每位证券商都必须向对方逐笔交割股票与价款，手续相当繁琐，占用大量的人力、物力、财力和时间。
（二）清算程序
证券交易所的清算业务按"净额交收"的原则办理，即每一证券商在一个清算期（每一开市日为一清算期）中，证券交易所清算部首先要核对场内成交单有无错误，为每一证券商填写清算单。对买卖价款的清算，其应收、应付价款相抵后，只计轧差后的净余额。对买卖股票的清算，其同一股票应收、应付数额相抵后，只计轧差后的净余额。清算工作由证券交易所组织，各证券商统一将证券交易成视为中介人来进行清算，而不是各证券商和证券商相互间进行轧抵清算。交易所作为清算的中介人，在价款清算时，向股票卖出者付款，向股票买入者收款；在股票清算交割时，向股票卖出者收进股票，向股票买入者付出股票。
（三）有关清算的一些规定
我国上海、深圳证券交易所在买卖成交后清算时实行了如下一些制度：
1．开设清算帐户制度
在证券交易所经营股票买卖业务的证券商必须集中在证券交易所的清算部开设清算帐户。我国限于目前条件，各交易所都要求证券商必须在人民银行营业部开设清算帐户，并在该帐户中保持足够的余额，以便保证即日清算交割时间划拨价款的需要。
2．股票集中保管库制度
其主要做法是：各证券商除将自有的股票扣除一部分留作自营业务所需外，将大部分集中寄存在证券交易所集中保管库内，入库时只限于批准上市的股票。股票的交割由证券交易所通过库存帐目划拨来完成，即当各证券商在交割日办理各种股票的交割时，只需交易所清算部按"清算交割表"上的各种股票的应收或应付数量在各自的库存股票的分户帐上进行划转即可，即"动帐不动股票"。若有证券商不参加集中保管造成不能通过库存帐目转完成交割时，该证券商必须承担送交或提取股票的全部事物。
3.清算交割准备金制度
实行交割准备金制度的目的在于保证清算交割能正常顺利地进行，保证清算的连续性、及时性和安全性。深圳证券交易所规定，各证券商必须交纳人民币25万元。各证券商不得以任何理由不履行清算义务，亦不得因委托违约而不履行清算的责任。若证券商不履行此项义务时，证券交易所清算部有权动用证券商缴存的清算准备金先行支付，由此产生的价款差额及一切费用和损失，均由违约者承担。
证券交易所规定，在一般情况下，同一日成交者为清算期；证券商不得因委托人的违约而不进行清算。
二、交割
股票清算后，即办理交割手续。所谓交割就是卖方向买方交付股票而买方向卖方支付价款。
（一）交割方式
证券交易一般有下列交割方式：
1．当日交割
指买卖双方以成交后的当日就办理完交割事宜。适用于买方急需股票或卖方急需现款的情况。上海证券交易所目前采用此种方式。
2．次日交割
指成交后的下一个营业日正午前办理完成交割事宜，如逢法定假日，则顺延一天。
3．第二日交割
即自成交的次日起算，在第二个营业日正午前办理完成交割事宜。如逢休假日，则顺延一天。这种交割方式很少被采用。
4．例行交割
即自成交日起算，在第五个营业日内办完交割事宜。这是标准的交割方式。一般地，如果买卖双方在成交时未说明交割方式，即一律视为例行交割方式。
5．例行递延交割
指买卖双方约定在例行交割后选择某日作为交割时间的交割。买方约定在次日付款，卖方在次日将股票交给买方。
6．卖方选择交割
指卖方有权决定交割日期。其期限从成交后5天至60天不等，买卖双方必须订立书面契约。凡按同一价格买入"卖方选择交割"时，期限最长者应具有优先选择权。凡按同一价格卖出"卖方选择交割"时，期限量最短者应具有优先成交权。我国目前仍未采用此种交割方式。
（二）交割程序
交割分为两个程序：
1．证券商的交割
证券交易所清算部每日闭市时，依据当日"场内成交单"所记载各证券商买卖各种证券的数量、价格，计算出各证券商应收应付价款的相抵后的净额及各种证券应收、应付相抵后的净额，编制当日"清算交割汇总表"和各证券商的"清算交割表"，分送各证券商清算交割人员。各证券商清算人员接到"清算交割表"核对无误后，须编制本公司当日的"交割清单"，办理交割手续。在办理价款交割时，依下列规定完成交割手续：
（1）应付价款者，将交割款项如数开具划帐凭证至证券交易所在人民银行营业部的帐户，由交易所清算部送去营业部划帐。
（2）应付价款者，由交易所清算部如数开具划帐凭证，送营业部办理划拨手续。
在办理证券交割时，依下列规定：
（1）应付证券者，将应付证券如数送至交易所清算部。
（2）应收证券者，持交易所开具的"证券交割提领单"，自行向应付证券者提领。
由于交易所往往设立了集中保管制，所以证券的交割可通过交易所库存帐目划转完成。
2．证券商送客户买卖确认书
证券商的出市代表在交易所成交后，应立即通知其证券商，填写买进（卖出）确认书。
深圳证券交易所规定，买卖一经成交，出市代表应尽快通知其营业处所，以制作买卖报告书，于成立后的第二个营业日通知委托人（或以某种形式公告），并于该日下午办理交割手续。买卖报告书应按交易所规定的统一格式制备。买进者以红色印制，卖出者以兰色印制。买卖报告书应记载委托人委托人姓名、股东代号、成交日期、证券种类、股数或面额、单价、佣金、手续费、代缴税款、应收或应付金额、场内成交单号码等事项。
（三）有关交割的一些规定
对于交割，证券交易所一般规定：
（1）在交割日的规定时间内，买方应将价款，卖方应将证券送至清算部。
（2）卖方将证券交付买方时，意味着权利的相应转移。
（3）证券商不得因客户的违约而不进行交割。
（4）证券商违背义务时，证券交易所可在交割当日收盘前一定时间内指定其他证券商代为卖出或买进。价格上发生的差额以及经纪人佣金及其他费用，应由违背交割义务的证券商负担。若交割日收盘前无法了结交易，则应由证券交易所从证券商中选定3-5人为评价人，评定该证券的价格，作为清算的依据。
（5）若证券商违背交割义务时，其经受的已成交但尚未交割的各种其他买卖，可由证券交易所指定其他证券商代为了结。
（6）违背交割义务的证券商所应负的款项，证券交易所可以从其营业保证金与其应付款项冲消；冲消后若尚有余额，将其偿还；若有不足，证券交易所可向违约证券商追偿。
（7）证券商在违背交割义务的案件尚未了结前，不得进入证券交易所进行交易，也不得接受客户的委托。
五、过户
随着交易的完成，当股票从卖方转给（卖给）买方时，就表示着原有股东拥有权利的转让，新的股票持有者则成为公司的新股东，老股东（原有的股东，即卖主）丧失了他们卖出的那部分股票所代表的权利，新股东则获得了他所买进那部分股票所代表的权利。然而，由于原有股东的姓名及持股情况均记录于股东名簿上，因而必须变更股东名簿上相应的内容，这就是通常所说的过户手续。所以说，证券和价款清算与交割后，并不意味着证券交易程序的最后了结。
上海证券交易所的过户手续采用电脑自动过户，买卖双方一旦成交，过户手续就已经办完。深圳证券交易所也在采用先进的过户手续，买卖双方成交后，采用光缆把成交情况，传到证券登记过户公司，将买卖记录在股东开设的帐户上。
（1）原有股东在交割后，应填写股票时过户通知书一份，加盖印章后连同股票一起送发行公司的过户机构。
公司的过户机构可以自行设置，也可以委托金融机构代办。一般发行公司在其注册住所自行设置过户机构，而在其他区域则委托金融机构代为办理。我国目前一般均为金融机构办理，深圳由证券公司负责，上海则为证券交易所办理。
如果股票的受让人不止一个，则转让方（卖方）应分别填写过户通知书。如果转让人的帐户不止一个，则转让人也应分别填写通知书。
（2）新股东在交割后，应向发行公司索取印章卡两张并加盖印章后，送发行公司的过户机构。印章卡主要记载新股东的姓名、住址，新股东持股股数及号码、股票转让日期。
（3）过户机构收到旧股东的过户通知书、旧股票与新股东印签卡后，进行审核，若手续齐全就立即注销旧股票发新股票，然后将新旧股票一起送签证机构，并变更股东名簿上相应内容。签证机构的作用是检查公司有无超额发行及伪造股票等。发行公司一般不得自行设置签定机构，必须委托金融机构，并且，负责该公司过户手续的金融机构不得充当签证机构。
（4）签定机构收到过户机构送去的新旧股票及有关材料进行审检，若手续齐全则在新旧股票正面签证，再送过户机构。
（5）过户机构收到经签证的新旧股票后，将新股票送达新股东，而旧股票则由过户机构存档备案。
在股票过户过程中，应注意：
（1）一切费用应由发行公司负责。
（2）股东如果是用邮寄方式申请过户，则应用挂号邮至过户机构，以平信邮寄，若有遗失，发行公司概不负责。
（3）股东股票遗失，若无法出具充足证明，则发行公司可拒绝补发新股票。
（4）若拣到的遗失股票，则无须归还，但如果原持有人在遗失股票背面已签字盖章，则发行公司拒绝办理过户手续，即，除非原持有人同意不再拥有已遗失股票，否则公司就不承认新持有人为新股东，因而新持有人无法享有一切权利。
（5）发行公司一般在宣布股息时公告一个停止过户期，在停止过户期间，发行公司停止办理过户手续。发行公司将股息发给股东也可直接划到股东银行帐号上。旧股东在此期间转让股份，则新股东不能领取股息。所以在成交中，往往从出让价格中扣除股息作为成交价格，以示公平。
六、股票的交易方式
一、现货交易
现货交易亦称现金现货。它是指股票的买卖双方，在谈妥一笔交易后。马上办理交割手续的交易方式，即卖出者交出股票，买入者付款，当场交割，钱货两清。它是证券交易中最古老的交易方式。最初证券交易都是采用这种方式进行。以后，由于易数的增加等多方面的原因使得当场交割有一定困难。因此，在以后的实际交易过程中采取了一些变通的做法，即成交之后允许有一个较短的交割期限，以便大额交易者备款交割。各国对此规定不一，有的规定成交后第二个工作日交割；有的规定得长一些，允许成交后四、五天内完成交割。究竟成交后几日交割，一般都是按照证券交易的规定或惯例办理，各国不尽相同。
现货交易有以下几个显著的特点：第一，成交和交割基本上同时进行。第二，是实物交易，即卖方必须实实在在地向买方转移证券，没有对冲。第三，在交割时，购买者必须支付现款。由于在早期的证券交易中大量使用现金，所以，现货交易又被称为现金现货交易。第四，交易技术简单，易于操作，便于管理，一般说来现货交易是投资，它反映了购入者有进行较长期投资的意愿，希望能在未来的时间内，从证券上取得较稳定的利息或分红等收益，而不是为了获取证券买卖差价的利润而进行的投机。
二、期货交易
期货交易是指买卖双方成交后，按契约中规定的价格延期交割。期贷的期限一般为15-90天。期货交易是相当于现货交易而言的。现贷交易是成交后即时履行合约的交易，期货交易则将订约与履行的时间分离开来。在期货交易中买卖双方签订合同，并就买卖股票的数量、成交的价格及交割期达成协议，买卖双方在规定的交割时期履行交割。比如，买卖双方今日签订股票买卖合约而于30日后履约交易就是期货交易。在期货交易中，买卖双方签订合约后不用付款也不用交付证券，只有到了规定的交割日买方才交付货款，卖方才交出证券。结算时是按照买卖契约签定时的股票价格计算的，而不是按照交割时的价格计算。在实际生活中，由于种种原因，股票的价格在契约签订时和交割时常常是不一致的。当股票价格上涨时，买者会以较小的本钱带来比较大利益；当股票价格下跌时，卖者将会取得较多的好处。所以，这种本小利大的可能性，对卖者和卖者都有强烈的吸引力。
期货交易根据合同清算方式的不同又可分为两种。第一种是，在合同到期时，买方须交付现款，卖方则须交出现货即合同规定的股票；第二种是，在合同到期时，双方都可以做相反方向的买卖，并准备冲抵清算，以收取差价而告终。上述第一种方法通常称为期货交割交易；第二种方法通常称作差价结算交易。这两种交易方法的总和又称为清算交易。
投资者进行期货交易的目的又可以分为两种；第一，以投机为目的，在这种条件下，买方与卖方都是以预期价格的变动为基础或买或卖，买方期望到期价格上升，准备到期以高价卖出，谋取价差利润；卖方期望证券价格下跌，以便到期以较低的价格买进，冲销原卖出的期货合同，并赚取价差利润；第二，以安全为目的，在这种情况下的期货交易就是买卖双方为避免股票价格变动的风险，而进行的期货股票买卖。
总之，期货交易带有很强烈的投机性，采取这种交易方式的买卖双方往往怀有强烈的赌博心理。买者通常不是要购买股票，在交割期到来之前，若股票行市看涨，他还可以高价卖出与原交割期相同期限的远期股票，从中得到好处；卖者手中也不一定握有股票，在交割期未到来之前，若股票行市看跌，他还可以低价买进与原交割期相同期限的远期股票，从中得利。所以，在股票期货交易中，买卖双方可以靠"买空"和"卖空"牟取暴利。
三、信用交易
信用交易，又称垫头交易，是指证券公司或金融机关供给信用，使投资人可以从事买空、卖空的一种交易制度。在这种方式下，股票的买卖者不使自己的资金，而通过交付保证金得到证券公司或金融机关的信用，即由证券公司或金融机关垫付资金，进行的买卖的交易。各国因法律不同，保证金数量也不同，大都在30%左右。一些股票交易所，又把这种交付保证金，由证券公司或金融机关垫款，进行股票买卖的方式，称为保证金交易。
保证金交易分为保证金买长交易和保证金卖短交易两种。保证金买长交易，是指价格看涨的某种股票由股票的买卖者买进，但他只支付一部分保证金，其余的由经纪人垫付，并收取垫款利息，同时掌握这些股票的抵押权。由经纪人把这些股票抵押到银行所取的利息，高于他向银行支付的利息的差额，就是经纪人的收益。当买卖者不能偿还这些垫款时，经纪人有权出售这些股票。
保证金卖短交易，是指看跌的某种股票，由股票的买卖者缴纳给经纪人一部分保证金，通过经纪人借入这种股票，并同时卖出。如果这种股票日后价格果然下跌，那么再按当时市价买入同额股票偿还给借出者，买卖者在交易过程中获取价差利益。
信用交易对客户来说最主要的好处是：
(1)客户能够超出自身所拥有的资金力量进行大宗的交易，甚至使得手头没有任何证券的客户从证券公司借入，也可以从事证券买卖，这样就大大便利了客户。因为在进行证券交易时通常有这样的一种情况，当客户预测到某股票价格将要上涨，希望买进一定数量的该股票，但手头却无足够的资金；或者预测到某股票价格将下跌，希望抛售这种股票，可手中又恰好没有这类股票，很显然如采用一般的交易方式，这时无法进行任何交易。而信用交易，在证券公司和客户之间引进信用方式，即客户资金不足时，可以由证券公司垫款，补足保证金与客户想要购买全部证券所需要款的差额。这种垫款允许客户日后归还，并按规定支付利息。当客户需要抛出，而缺乏证券时，证券公司就向客户贷券。通过这些方式满足了客户的需要，使之得以超出自身的资金力量进行大额的证券交易，市场亦更加活跃。
(2)具有较大的杠杆作用。这是指信用交易能给客户以较少的资本，获取较大的利润的机会。例如，我们假定某客户有资本10万元，他预计Ａ股票的价格将要上涨，于是他按照日前每股100元的市价用自有资本购入1000股。过了一段时间后，Ａ股票价格果然从100元上升到200元，1000股Ａ股票的价值就变成20万元(200元×1000股)，客户获利10万元，其盈利与自有资本比率为100%。如果，该客户采用信用交易方式，将10万无资本作为保证金支付给证券公司，再假定保证金比率为50%(即支付50元保证金，可以购买价值100元的证券)这样客户使能购买Ａ股票2000股。当价格如上所述上涨后，2000股Ａ股票价值便达到40万元，扣除证券公司垫款10万元和资本金10万元后，可获得20万元(有关的利息，佣金和所得税暂且不计)，盈利与自有资本之比率为200%.显然采用信用交易，可以给客户带来十分可观的利润.但是，如果股票行市未按客户预料的方向变动，那么采用信用交易给客户造成的损失同样也是巨大的。
当然，信用交易的弊端亦很多，主要是风险较大。仍以上面的例子为例:当客户用其自有资金10万元，作为保证金，假定保证金率仍为50%时，该客户可用每股100元的价格购入2000股A股票。假如以后A股票的价格不是像该客户预计的那样上涨，而是一直下跌的话，我们假定它从每股100元跌到50元，这时2000股A股票的价值20万元(100股×2000股)，损失了10万元(证券公司垫款的利息及费用暂时不计)，其损失率为100%.假如该客户没有使信用交易方式，那么10万元自有资本，在A股票每股价格100元时，只能购入1000股，以后当每股价格同样从100元下跌到50元之后，那么10万元自有资本，在A股票每股价格100元时，只能购入1000股，以后当每股价格同样从100元下跌到50元之后，该客户只损失了5万元(100元×1000股ˉ50元×1000股)。其损失率为50%，大大低于信用交易方式的损失率。因此，一般认为信用交易方式是有风险的，应该谨慎地运用。另外，从整个市场看，过多使用信用交易，会造成市场虚假需求，人为地形成股价波动。为此，各国对信用交易都进行严格的管理。例如，美国从1934年开始，由联邦储备银行负责统一管理。该行的监理委员会，通过调整保证金比率的高低来控制证券市场的信用交易量。另外，各证券交易所也都订有追加保证金的规定。例如当股票价格下跌到维持保证金比率之下时，经纪人有权要求客户增加保证金，使之达到规定的比率下，不然的话，经纪人就有权出售股票，其损失部分由客户负担.同时证券公司为了防止意外，当客户采用信用交易时，除了要求他们支付保证金外，证券公司还要求他们提供相应的抵押品，通常被用作低押品的，就是交易中委托买入的股票，以确保安全。尽管如此信用交易仍是当前西方国家金融市场上最受客户欢迎的，使用最广泛的交易方式之一。
四、期权交易
股票期权交易是西方股票市场中相当流行的一种交易策略。期权的英文为option，也常译为选择权。期权实际上是一种与专门交易商签订的契约，规定持有者有权在一定期限内按交易双方所商订的"协定价格"，购买或出售一定数量的股票。对购买期权者来说，契约赋予他的是买进或卖出股票的权利，他可以在期限以内任何时候行使这个权利，也可以到期不执行任其作废。但对出售期权的专门交易商来说，则有义务按契约规定出售或购进股票。股票的期权交易并不是以股票为标的物的交易，而是以期权为中介的投机技巧。
期权交易需要考虑的因素大体上有三方面：第一是期权的期限，即期权的有效期。它是期权交易的重要内容，一般为三个月左右。各交易所对此都定有上限；第二是交易股票的种类，数量和协定价格；第三是期权费，亦称保险费，是指期权的价格。
期权交易最显著的特点是：(1)交易的对象是一种权利，一种关于买进或卖出证券权利的交易，而不是任何实物。这种权利，具有很强的时间性，它只能在契约规定的有效日期内行使，一旦超过契约规定的期限，就被视为自动弃权而失效。(2)交易双方享受的权利和承担的义务不一样。对期权的买入者，享有选择权，他有权在规定的时间内，根据市场情况，决定是否执行契约。(3)期权交易的风险较小。对于投资者来说，利用期权交易进行证券买卖其最大的风险不过是购买期权的费用。
期权交易可分买进期权交易和卖出期权交易两种。
1.买进期权
买进期权，又称看涨期权或"敲进"。买进期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权，是因为他对股票价格看涨，将来可获利。购进期权后，当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金)，期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票，然后按市价出售，或转让买进期权，获取利润；当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时，期权购买者将受一定损失；当股票市价低于协议价格时，期权购买者的期权费用将全部消失，并将放弃买进期权。因此，期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。
2.卖出期权
卖出期权是买进期权的对称，亦称看跌期权或"敲出"，是指交易者买入一个在一定时期内，以协议价格卖出有价证券的权利。买主在购入卖出期权后，有权在规定的时间内，按照协议价格向期权出售者卖出，一定数量的某种有价证券。在证券市场上众多的交易方式中，一般说来，只有当证券行市有跌落的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为在卖出期权有效期内，当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。此外，如果因该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户也可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这三个月内保持每股100元的水平，没有下降，甚至还逐步在这三个月内保持每股100元的水平，没有下降，甚至还逐步上升，这时，客户无论是行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。
可见，买进期权和卖出期权都只能在其特定的范围内使期，客户无论选用哪种方式仍然有一定风险。
期权交易与期货交易的区别在于：其一，期权交易的双方，在签约或成交时，期权购买者须向期权出售者交付购买期权费，如每股2元或3元，而期货交易的双方在签约成交时，不发生任何经济关系。其二，期权交易协议本身属于现货交易，期权的买卖与期权费用的支付是同时进行的。(与现货交在交易稍有不同的是现货交易在交割后交易仍未了结，股票的买进或卖出则在未来协义规定在交割后，交易仍未了结，股票的买进或卖出则在未来的协议规定的有效期内实现。)而期货交易的交割是在约定交割期进行的。其三，期权交易在交割之后，交易双方的法律关系并未立即解除，因为权虽已转让，但期权的实现是未来的，须以协议有效期满时，其双方法律关系才告结束，而期货交易在交割后，交易双方法律关系即告解除。其四，期权交易在交割期内，期权的购买者不承担任何义务，其根据股价变化情况，决定是否执行协议，如情况变化不利，则可放弃对期权的要求，对协议持有人的义务只由期权出售者承担，而期货交易的双方在协议有效期内，双方都为对方承担义务。其五，期权交易的协议持有人可将协议转让出售，无论转让多少次，在有效期内，协议的最后持有人都有权要求期权的出售者执行协议，而期货交易的协议双方都无权转让。其六，投资期权最大的风险与股价波动成正比，股价波动越大，风险亦越大。
期权交易对于买入者的主要作用是：(1)能够获取较大利润。(2)控制风险损失，任何人从事证券交易都希望获利，而获利的关键在于准确预测未来的行市，但在变化不定的证券市场上，谁也无法保证自己的预测绝对准确。一旦证券行市的走向与交易者预测的相反，那么损失将是惨重的。如果采用期权交易，一旦发生上述情况，交易者可以放弃执行期权，这样不管实际行市变动与交易者事先的预测差距有多大，期权买方损失最多的就是期权费，不会再多。从而把交易中的风险损失，预先控制在一定的范围之内。
期权交易对卖权方的作用产要是可以扩大业务，取得期权费收入。根据美国芝加哥期权交易所的统计资料表明，有高达3/4以上的期权交易没有执行，从而使卖方获得了相当的期权费收入。
五、买空
买空亦称"多头交易"，卖空的对称，是指交易者利用借入资金，在市场上买入期货，以期将来价格上涨时，再高价抛出，从中获利的投票活动。在现代证券市场上，买空交易一般都是利用保证金帐户来进行的。当交易者认为某种股票的价格有上涨的趋势时，他通过交纳部分保证金，向证券公司借入资金购买该股票期货，买入的股票交易者不能拿走，它将作为货款的抵押品，存放在证券公司。如以后该股票价格果然上涨，当上涨到一定程度时，他又以高价向市场抛售股票，将所得的部分款项归还证券公司贷款，从而结束其买空地位。交易者通过买入和卖出两次交易的价格差中取得收益。当然，如果市场股价的走向与交易者的预测相背，那么买空者非但无利可图，并且将遭受损失。由于在以上过程中，交易者本身没有任何股票经手，却在市场上进行购买股票的交易，故称之为"买空"交易。
买空交易资金主要是借入资金。一般投资者在进行证券交易时，都是运用自有资金，而交易者在买空时，除交付少量保证金外，其购买股票的大部分资金由证券公司垫付，即主要依靠借入资金来进行交易。买空交易的全过程是由先买入后抛售股票两次交易构成。
六、卖空
卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，目后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。卖空者经营卖空时所卖的股票业源主要有三个：其一是自己的经纪人，其二是信托公司，其三是金融机构。对于出借股票的人来说，向卖空者出借股票是很有利的，因为这不仅能为客户提供全面周到的服务，而且还有使股票升值。不管股票的出借是以收取利息为条件，还是以股价的升值为条件，对出借者来说都是一种收入。与此同时，出借人往往还会采取措施来保护自己，手段是以卖空者出卖所收取的价款存入经纪人帐户。
卖空包括两种形式。其一，卖空者以现行市价出售股票，在该股票下跌时补进，从而赚取差价利润；其二，卖出者现在不愿交付其所拥有的股票，并以卖空的方式出售股票，以防止股票价格下跌，从而起到保值的作用。如果股票价格到时确实下跌，他便能以较低市价补进股票，在不考虑费用的条件下，这样卖空的收益与拥有股票的损失相抵消，使能避免损失。根据卖空者目的不同，卖空可分为三类：一是投机性卖空。在这种情况下，卖空者出售股票的目的是预期该股票价格的下跌，到期时再以较低的价格补进同样的股票，两种价格的差距就是卖空者卖空的利润。这种卖空的投机性强，风险大，利润也大。投机性卖空对股票市场有较大的影响，因为当卖空者出售股票时，股票的供给会增加，股票的价格也会随之下跌；补进时，股票市场需求增大，价格也随之上涨。二是用于套期保值的卖空。这种卖空的根本目的在于避免股票由于市价下跌而带来的损失。三是技术性卖空。这种卖空行为又分为三种情况：第一种是以自己所有股票为基础的卖空，它包括以税收为目的，以保值为目的和以预期交货为目的等情况；
第二种是以套利为目的卖空，它又有不同市场的套利和不同时间的套利；第三种是经纪人或证券商经营的卖空，其中不仅有专业会员，证券商，还有投资银行等金融机构。
由于卖空交易的投机性强，对股票市场影响较大，卖空者的行为具有明显的投机性，因而各国的法律都对卖空有较详细的规定，以尽量减少卖空的不利影响，在某些国家通过法律形式禁止股票的卖空交易。
七、深沪股市的股市行情表
股市行情表反映了每天的证券交易和政权价格变动情况，是投资者必须认真研究的信息。
深沪两地行情表大同小异。《上海证券交易所行情报表》与《深圳证券市场行情》不同之处在于：第一，上海第一栏是证券代码，每一种证券的代码是三位数．其中第一位数字代表证券类别，如6代表上市股票，0代表国债，2代表上市金融债券，4代表上市企业债券。第二，上海行情表中有一栏是开业至今最高、最低价，指交易所开业至今日期内各种股票成交的最高价格与最低价格。第三，上海证券交易所有"发行股数"一栏，指股票发行时的总股本，包括国家股、法人股、个人股。第四，市价总额指当时收盘价乘以发行股数之积。第五，上海行情表上方的数据是所有各栏目当时的汇总数。其中成交笔数是各类证券当日成交业务量汇总数；上市品种与成交品种表示批准在交易所上市的证券种类和当日成交的证券种数，上市总额指批准在证券交易所上市的各类证券的发行数面额计算的汇总数。处此以外都是共同的。
1．收市
收市是指收盘价格。收市价并非指证券交易所闭市收盘时的价格，而是指当天交易中最后成交的一笔价格。目前上海证券交易所集市时间为星期一至星期五上午9:30至11:00，下午13:00至15:00；深圳证券交易所集市时间为上午9:00至11:00，下午14:00到15:30，法定节假日不开市。在开市时间里，成交的最后一笔价，即为收市价。收市价又分为上午（又称为前市）收市价与下午（又称为后市）收市价。
2．开盘
开盘是开盘价格的简称，每天每种股票第一笔成交的价格，为开盘价格。如30分钟后仍未产生开盘价，一般取前一日收盘价为当日开盘价。如前一日无成交价格，则由交易所提出指导价格，促使成交后作为开盘价。若首日上市买卖的证券，其开盘价取上市前一日的柜台转让平均价格；如无柜台转让价格，则取该证券的发行平均价格。
3．最高
每天的证券交易，成交的笔数很多，价格也不相同，行情表中的"最高"系指当天不同成交价格中的最高价格。有时成交的最高价格只有一笔，有时有几笔。
4．最低
最低是指当天成交的不同价格中的最低价位。有时只有一笔，有时不止一笔。
5．升、跌
是指以当天的收盘价格与前一天的收盘价格比较而得到的结果，正为涨，负为跌，涨跌幅度用百分比来表示。
6．成交量
成交量是指股票当天的交易数量，其计算单位有两种，一是一股数计算，另一种是以金额计算。在深圳、上海证券行情中，往往将成交量与成交金额分开来，前者以股数来计算，后者以金额来计算。
7．手
手是国际上通用的计算成交股数的单位、名称。它通常是一个整数。深圳除发展银行与宝安股票100股为一手外，全部用500股为一手作为投资者买进或卖出的单位。上海因为股票面额为10元（豫园商场、真空电子、飞乐、凤凰化工股票为100元），比深圳大（深圳统一为每股1元），为便于交易，采用10股为一手的办法。零股委托各证券商凑齐成整数后买卖。
8．停板
停板是因为出现了对整个股市有极大影响的事件时，交易所停止所有的买卖，防止股市暴涨或暴跌。交易所适当利用停板，可以使股市安然度过危机。
9．停牌
指暂时停止股票买卖。当某家上市公司因一些消息或正在进行的某些活动而使该公司股票的股价大幅度上涨或下跌，这家公司就可能需要停牌。深圳证券交易所规定，上市公司如有下列情形，交易所可报请主管机关给上市公司予以停牌：
（1）公司累计亏损达实收资本额二分之一时。
（2）公司资产不足抵偿其所负债务时。
（3）公司因财政原因而发生银行退票或拒绝往来的事项。
（4）全体董事、监事、经理人所持有记名股票的股份总额低于交易所规定。
（5）有关资料发现有不实记载，经交易所要求上市公司解释而逾期不作解释者。
（6）公司董事或执行业务的股东，有违反法令或公司业务章程的行为，并足以影响公司正常经营的。
（7）公司的业务经营，有显著困难或或受到重大损害的。
（8）公司发行证券的申请经核准后，发现其申请事项有违反有关法规、交易所规章或虚假情况的。
（9）公司因财务困难，暂停营业或有停业的可能，法院对其证券做出停止转让裁定的。
（10）经法院裁定宣告破产的。
（11）公司组织及营业范围有重大变更，交易所认为不宜继续上市的。
另外，上市公司如有下述情形，则应要求停止上市买卖：
（1）上市公司计划进行重组的。
（2）上市证券计划发新票券的。
（3）上市公司计划供股集资的。
（4）上市公司计划发股息的。
（5）上市公司计划将上市证券拆细或合并的。
（6）上市公司计划停牌的。
若遇到以上情况，证券行情表中会出现"停牌"字样，该股票买卖自然停止，该股票一栏即是空白。
10．市盈率
市盈率即市价盈利率，又叫本益比。它是上市公司的股票在最新年度每股的盈利与该公司最新股价的比率。
公式为：公司股票最新市价/公司最新年度每股盈利
市盈率是分析股票市价高与低的重要指标，是衡量股票投资价值的一种方法。
市盈率是一个风险指标。它反映了某种股票在某一时期的收益率，成了市场上影响股价诸多因素的综合指标。市盈率综合了投资的成本与收益两个方面，可以全面地反映股市发展的全貌，因而在分析上具有重要价值。市盈率不仅可以反映股票的投资收益，而且可以显示投资价值。市盈率的急剧上升，可能使炒股有利可图，使多头活跃。
市盈率的作用还体现在可以作为确定新发行股票初始价格的参照标准。如果股票按照溢价发行的方法发行的话，要考虑按市场平均投资潜力状况来定溢价幅度，这时股市各种类似股票的平均市盈率便可作为参照标准。现在上海等股票溢价发行即是采取此种方式。
随着网络技术的不断发展和电子商务活动的日益增多，开展网上证券交易的时机早已成熟，今后将会有越来越多的投资者使用网上炒股这种新兴的证券交易方式。
网上炒股就是指投资者通过网络获取证券的即时报价，从而分析市场行情并委托下单，实现实时交易的一种股票交易方式。
传统的证券交易手段从人工委托起步，后来发展到电话委托、自助委托、远程可视电话委托等。网上证券交易的出现，预示着网上炒股已经是资讯时代不可多得的炒股妙法。随着证券市场逐步走向网络时代，网上证券公司也会越来越多。
传统的证券投资，其分析和交易是分开进行的，投资者从获取证券信息、学习投资知识、做出买卖决策直到买卖下单，流程的实现方法具体如下图所示。由图可以看出整个过程分散而烦琐，耗费了大量的时间和金钱。
网上炒股可以让传统炒股的烦琐过程集中在一台电脑中进行，投资者只需要使用一台接入网络的电脑，就可以完成从证券信息的获取、分析到做出投资决策的全过程。由此可知，网上证券交易的方便快捷是传统方式不可比拟的，所以尽管网上炒股目前还没有完全普及，但是网上交易是未来证券交易的必然趋势。
网上炒股的优势主要体现在投资者首先通过互联网获取各种股市信息，然后进行行情分析和交易，在交易时所产生的交易数据将直接发送到交易所的委托服务器上进行处理。因此，通过网络进行炒股，其交易过程方便快捷，可以为投资者节省大量的时间和金钱。
具体地说，网上炒股的优势体现在如下几个方面。
(1)网络汇集了来自各种渠道的最新的财经证券新闻、证券市场态势分析和个股研究等信息，为投资者提供了及时、准确而全面的有效信息。通过对这些信息的筛选，投资者可以获得有价值的股市资讯，并根据自己的需要制定出投资决策。
(2)网络还为投资者提供了一个与其他投资者有效交流的平台，帮助投资者更大程度地把握投资机会，增加其投资的成功率。
(3)投资者只需要一台连通网络的计算机，或者一部智能手机就可以随时随地紧盯行情，完成信息获取、做出决策和进行交易的全过程。
(4)银行负责存管投资者保证金，投资者可随时通过银行的各种服务渠道查询和调拨资金，资金划转不受网点营业时间限制。
(5)投资者无论身在何处，都可以通过银行全国联网的“银证通”服务系统进行证券交易，丝毫不受地域的限制。
(6)通过网上银行渠道进行提前委托，无须受交易时间的限制，把握投资的先机。
网上炒股离不开电脑和网络，投资者首先需要一台合适配置的电脑，这台电脑可以是台式电脑也可以是笔记本电脑，然后需要将电脑接入网络，之后才可以进行开通网上炒股交易业务的相关操作。
所谓“工欲善其事，必先利其器”，使用电脑在网上进行炒股，投资者需要长时间地盯着电脑屏幕。如果使用劣质显示器，对眼睛造成的伤害将会非常大，而且投资者在机会来临时要随时下单买卖，如果此时电脑死机或网络堵塞，将会为投资者带来巨大的损失，所以用来炒股的电脑配置需要符合一定的要求。另外出于安全的考虑，炒股用的电脑除了对硬件有一定的要求之外，还需要选择合适的操作系统，安装适当的杀毒软件。
对于台式电脑，其硬件配置、操作系统和杀毒软件的要求具体如下。
1.硬件配置
显示器：LED显示器，最好选择品质好的LED显示器。
CPU：炒股的软件一般不大，对CPU的要求并不高，现在的CPU通常都能够胜任，所以按照自己的需要配置即可。
主板：性能稳定的主板可以降低电脑死机的概率。
硬盘：炒股对于时间的把握非常严格。有时候为了把握时机，需要快速启动机器，这就要求硬盘要达到一定的速度。
电源：高品质的电源也能提高电脑的稳定性，对于超专业的股票投资者，建议使用双电源。
键盘、鼠标：选择反应灵敏的键盘和鼠标。
其他硬件的配置一般都可以满足炒股的要求，不过如果条件允许，建议投资者尽量选择品牌机，因为炒股不是游戏，有时出现一次死机所带来的经济损失可能会远远超过一台电脑的价格。
2.系统防火墙
现在的操作系统一般都能够满足炒股的需求，操作系统中的防火墙为系统的对外连接提供了基本保护。通过对防火墙的配置，可以防止不法黑客入侵电脑窃取投资者的账户信息。配置Windows 7系统防火墙的具体步骤如下。
➊在任务栏中单击【开始】按钮，在弹出的菜单列表中选择【控制面板】选项。
➋在弹出的【控制面板】所有选项中单击【Windows防火墙】图标。
➌在弹出的界面中选择“允许程序或功能通过Windows防火墙”。
➍在允许的程序和功能下选择“允许运行另一程序”。
➎在【添加程序】选项卡中选择所要添加的炒股软件，我们以“同花顺”为例。单击“同花顺”并添加。
➏返回允许的程序和功能界面，可以看到“同花顺”已在列表当中。在“同花顺”选项前打钩即可。
➐返回【Windows防火墙】界面，单击【高级设置】按钮，进入Windows防火墙高级安全设置界面，并单击【Windows防火墙属性】。
➑在出现的高级安全设置新界面对话框中单击【公用配置文件】选项。
➒在【公用配置文件】选项卡中单击“日志”选项下的【自定义】按钮，弹出界面即为防火墙的【日志设置】内容。
本范例中，以Windows 7系统和同花顺软件为例，对防火墙如何设置进行了详细讲述。使用防火墙不仅可以保护本地计算机不受侵害，更主要的是可以防止投资者在进行网上交易时被窃取账号。
在【公用配置】对话框中可以选择“记录丢弃的数据包”和“成功建立的连接”，还可以对日志文件的保存位置和大小进行设置。如果日志文件达到了规定的最大容量，旧的记录将会被新记录覆盖。
3.使用杀毒软件
在系统中选择合适的杀毒软件，可以有效防止不法分子利用病毒和木马入侵计算机系统，保护个人信息不被泄露。另外，使用杀毒软件的清除垃圾功能还可以释放更多的磁盘空间，提高计算机的运行速度，为网上炒股提供一个高速而又安全的环境。
目前国内使用最多的杀毒软件有金山毒霸、瑞星和360安全卫士等，这几种杀毒软件各有优缺点，投资者可以根据自己的需求情况选择合适的一款。
除了大型的杀毒软件之外，目前还有很多专门针对木马病毒而产生的木马病毒专杀工具。这些专杀工具体积小巧、功能具体。在计算机受到木马病毒感染后，如果已有的杀毒软件无法成功杀毒，可以下载相应的专杀工具将其清除。
网上炒股对于笔记本电脑的配置要求和台式电脑并无多大的区别，只是相比台式电脑，笔记本电脑方便携带，对于需要炒股的投资者来说更加实用，投资者可以随时随地掌控股市。
1.笔记本电脑的配置
炒股用的笔记本电脑虽然不需要多高的配置，但还是需要稳定的性能和良好的散热设计等，具体的配置要求如下。
(1)投资者观察股市时电脑要连续使用很长时间，因此在散热方面要求很高。
(2)由于要长期盯着股市走向，建议选择大尺寸高分屏，这样既可以获得清晰的显示效果，又可以保护眼睛。
(3)笔记本电脑的网络设备要尽可能地完备。
(4)炒股用笔记本电脑，要求随时随地可以使用，因此笔记本电脑优秀的续航能力是非常必要的。
鉴于以上几点，这里为投资者推荐几款适合网上炒股的笔记本电脑。
ThinkPad E431(62772C4)
配置为第三代智能英特尔酷睿i5处理器、2.6GHz主频至3.3GHz、英特尔HM77芯片组芯片组、8 GB DDR3内存、500 GB硬盘、NVIDIA GeForce GT740M独立显卡、COMBO刻录光驱、14.0英寸HD LED背光显示屏、整机质量约2.14 kg、预装视窗Windows 7操作系统。
戴尔（DELL）Ins14L-1528B
这也是一款经典的商务机型，配置为第四代智能英特尔酷睿处理器、1.7 GHz，最大主频频率2.7 GHz、4 GB DDR3L内存、500 GB硬盘、COMBO刻录光驱、AMD Radeon HD R5 M240 2 GB DDR3独立显卡、14.0 英寸LED 背光显示器、预装微软视窗Windows 7操作系统。整机质量约1.9 kg。
联想（Lenovo） G410AT 14.0
这款笔记本电脑采用了主频高达2.6 GHz的第四代智能英特尔酷睿i5处理器，配合上500 GB超大硬盘，组成了高性价比的笔记本电脑。配置为i5-4210M处理器、主频2.6 GHz、4 GB DDR3内存、500 GB硬盘、AMD Radeon R5 M230独立显卡、14.1英寸LED背光显示屏。整机质量约2.2 kg。
2.笔记本电脑的使用
笔记本电脑和台式电脑相比，在使用时并无多大的差别，主要是携带方便。另外，笔记本电脑键盘中的小键盘没有像台式机的小键盘那样单独存在，而是和主键盘整合在一起，使用组合键即可启动或关闭小键盘。
除了柜台交易、电话委托和网上交易这三种股票交易方式外，现在最受股民欢迎的炒股方式就是最快捷、最方便的手机炒股。手机炒股系统是基于移动通信网的数据传输功能来实现用手机进行股票信息查询和交易的新一代无线炒股应用系统，它让一个普通手机成为综合性的股票处理终端。手机炒股与传统交易方式相比，有以下明显优势。虽然电话委托和网上交易也能使股民足不出户就完成交易,但这两种终端的固定性决定了其不能使用户随时随地进行交易。手机炒股不同，只要手机在GSM/CDMA网络覆盖的范围内(可以收到信号)就能够进行查看行情、做交易，线路资源相对丰富，比较电话委托的“堵单”和网上交易的“线路连接不上”，手机炒股在下单速度和线路通畅的可靠性上更胜一筹。
目前提到的手机炒股主要是两类，一类是手机客户端软件方式，它必须是可以安装炒股软件的手机；另一类是登录WAP网站方式，无需下载软件。那些无法安装第三方软件的手机，只要登录专门的WAP网站即可（这种方式的安全性、方便性稍微要差一点）。
可以安装专门的客户端炒股软件的手机，又分为智能手机和Java手机两大类。其中，智能手机大多需要安装专门的程序，其特点是软件的功能较为强大，界面直观；而Java手机则多使用无线下载Java程序并安装到手机上的方式，适用面窄，但是在功能上则相对精简些。由于目前人们大多使用的是智能机，因此本书着重对智能手机做介绍。
1.Android 系统和 iOS 系统的配置
日前，券商官网以及其他网站发布的免费手机炒股软件都支持Android和iOS这两个系统。手机炒股软件的大小一般在十几兆字节和二十几兆字节之间，软件语言大多为简体中文。运行环境对安卓系统最低要求是Android 2.0以上，iPhone要求iOS 5.0或更高版本。
2.手机炒股的使用方法
首先，开通手机的GPRS功能，如果您是中国移动用户，可以使用“移动证券”业务，这时用户需要选择匹配机型进行下载安装。若没有与您手机匹配的软件，请您选择相应的操作系统及操作模式下载安装使用。至于相关的资费情况中国移动方面会有说明。如果您是中国联通用户，用户只需在“掌上股市”的业务栏中，根据自己所属的券商下载对应的券商软件到手机中即可。股民只需使用CDMA或GSM手机，就可以随时随地上网，登录到券商的系统中，实现股票的实时买卖交易，查询大盘和个股的走势、行情、K线图等。
网上炒股除了对所使用的电脑有一定的配置要求外，还需要有一定的网速，如果网速过慢或者登录速度过低，则很可能不能及时登录到交易系统而延误投资时机。
另外网速一定要稳定，不能忽快忽慢，更不能不定时掉线，这里推荐使用宽带光纤。
具备一定质量的网络条件后，投资者就可以通过互联网浏览股市信息。网上不仅有股市动态、上市公司信息、国家政策和各种评论等，还有股民学校、股票软件、股市民意测验和炒股比赛等丰富多彩的内容。
通过互联网获取信息有多种途径，主要有浏览网站、阅读电子邮件和使用炒股软件等。
1.浏览网站
目前被网上炒股的投资者使用最多的证券类网站有证监会、证交所以及各个证券公司运行的网站。另外很多门户网站如新浪网和搜狐网等设有财经专版，也有专门的财经类网站，如中财网、和讯网等，还有很多媒体网站设有证券专栏，这些都为投资者提供了丰富而具时效的股市行情信息。
以下是部分网站的网址。
证监会官方网站：http://www.csrc.gov.cn
中国财经信息网：http://www.cfi.net.cn
和讯网：http://www.hexun.com
搜狐财经中心：http://business.sohu.com
例如，在搜狐财经中心获取股市信息的方法如下。
➊在桌面双击【Internet Explorer】图标 ，打开IE浏览器，在地址栏中输入搜狐财经中心网址“http://business.sohu.com”，并按【Enter】键。
➋打开【搜狐财经】网页后，单击网页中的链接查看相应的财经信息和股市快报等资讯。
2.电子邮件
投资者通过接收电子邮件也可以了解到大量的股市信息和股评，并为投资者节省上网时间。另外如果自己获得比较重要的资讯还可以通过电子邮件的方式发送给他人，实现信息共享。
3.使用炒股软件
使用专门的股票软件不仅可以获得股市信息，还可以用来对股市进行科学分析，是炒股的好帮手。目前市场上的多种股票分析软件大体可以分为三类，具体如下所述。
(1)实时接收分析软件。这种炒股软件通过在计算机中安装图文接收卡，把电视节目中夹带的股市的信号解码，转换成股市分析软件所需要的信息。
(2)盘后分析软件。该类软件在股市收盘后上网接通软件供应商的服务器，接收当天的股票行情和股评等股市信息，并对这些信息进行分析，比较适合白天没有多余时间的上班族投资者使用。
(3)网上股票交易分析软件。这种软件是在将计算机接入互联网后直接从网络接收所需要的股市信息。
具备上网条件的投资者要进行网上炒股，就需要在证券公司开通网上委托业务，这在办理股票开户手续时可以直接选择开通。投资者开设证券账户的流程如下。
1.办理深沪证券账户卡
个人投资者需要携带本人有效身份证及复印件（委托他人代办的，还需提供代办人身份证及复印件），然后到相关的证券登记机构办理开户手续，获得深沪证券账户卡。
如果是机构投资者，需要持营业执照及复印件、法人委托书、法人代表证明书和经办人身份证及复印件办理。
2.开通资金账户
取得深沪证券账户卡后，投资者需要为自己选择合适的券商（即证券营业部），之后在券商那里开通资金账户，开通资金账户时应注意以下几点。
(1)个人开户需提供身份证原件及复印件、深沪证券账户卡原件及复印件。
若是代理人代办开户，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。
提示
由于B股是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的外资股，因此，在进行B股开户时，还需提供境外商业登记证书及董事证明文件。
(2)填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》(或《证券委托交易协议书》)，同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。
(3)证券营业部为投资者开设资金账户。
(4)需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者，注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。
(5)投资者在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议，例如电话委托、网上交易、手机炒股和银证转账等。
3.办理银证转账
办理银证转账即开通“银证通”需要到银行办理开户手续。
(1)持本人有效身份证、银行储蓄卡或者银行同名储蓄存折（如没有，可当场开立）、资金账户卡及深沪证券账户卡和客户交易结算资金银行存管协议书到已开通“银证通”业务的银行网点办理开户手续。或者投资者通过登录个人网上银行，打开投资理财模块，自助选择相应的券商进行签约。例如，登录建行个人网上银行 投资理财 鑫存管 鑫存管签约 新建签约 选择开户的券商。
(2)填写《客户交易结算资金管理账户签约申请表》。
(3)表格经过校验无误后，输入交易密码，并领取协议书客户联，即可查询和委托交易。
4.进行网上交易
以上手续办好后，就可以直接到证券公司的官方网站下载股票交易软件。用户安装软件后，输入资金账户和密码即可登录进行炒股操作。
21世纪是网络信息化时代，互联网的发展一日千里，对人类生活的各个领域都产生了重要的影响。我们可以从网络中获取到各种各样的有用信息，对于利用网络炒股的投资者来说更是如此，及时而又准确的信息可让投资者更快更好地做出投资决策。
综合性门户网站通常是指那些通向某类综合性互联网信息资源并提供有关信息服务的应用系统，现代的人们将综合性门户网站称为网络世界的“百货商场”或“综合超市”。投资者可以在综合性门户网站中的财经频道获取各种最新股市信息。例如，在新浪网、搜狐网、雅虎网等综合性门户网站中查看财经信息，下图所示为新浪网财经频道中的股票首页所提供的股市动态信息。
证券网站是专门为炒股的投资者而创建的专业性网站，投资者在这里不仅可以获得更多与股票相关的市场数据、证券品种、交易信息等，还可以学习到更多的专业知识和与股票相关的法律法规等内容。例如投资者在上海证券交易所、深圳证券交易所等专业性的网站均可以获取到一些意想不到的信息。下图所示为上海证券交易所的专业网站，投资者在其中可以看到上证股市中的各种重要数据和信息。
网络论坛有着平等性、开放性和互动性等特点，因此备受众多投资者的喜爱。投资者可以利用论坛从中获取各种有用的信息。网络中的相关炒股论坛有很多，例如，理想在线论坛、老钱庄股票论坛、创幻论坛等都是很有名气的炒股论坛，投资者可以经常参与其中，发表信息或者查找信息等。例如，在理想在线论坛中，投资者就可以在股市信息交流区、指标公式及技术交流区、互助答疑交流区等进行问题讨论和信息获取，如下图所示。
搜索引擎是一种用于帮助投资者在网络浏览器中查找信息的搜索工具，它能以一种特殊的方式对网络中的信息进行解释、处理、提取和组织等工作，并为投资者提供检索功能，从而达到搜索信息的目的。
投资者可以使用以下几种搜索方式进行信息的搜索。
1.关键字搜索
关键字搜索就是在要搜索的资料内提取一个或多个最重要的文字，然后在搜索栏中输入并进行搜索。在许多网站中都提供有一个可供输入关键字的文本框和一个可以发出搜索指令的搜索按钮。例如，在新浪网的财经首页中的搜索栏 ，当投资者在文本框中输入关键字组合或关键字后单击后面的【搜索】按钮，网站中的搜索引擎就会自动在其内部数据库中进行查找，最后把搜索到的相关信息全部展示给投资者。
2.分类搜索
分类搜索又称为目录查询，它是一种从搜索首页按照分类的主题逐层向下查询所需信息的方法。
提示
投资者在使用分类搜索之前，必须清楚所要查询的信息属于哪一类。
3.高级搜索
高级搜索是当投资者需要搜索一种编码方式或最近时间内生成的网页时，在搜索过程中适当加入一些搜索条件，来进行搜索。例如，在百度网站的搜索页面中单击【高级】超链接就可以打开高级搜索页面，如下图所示。
随着股民数量的持续上升，大量资金也随之涌入股市，这使得越来越多的犯罪分子也开始“盯”上了网上的这些资金，他们通过各种手段来盗取投资者在网上证券交易系统中的账号和密码。这些黑客的盗号行为使得投资者极为担心和懊恼，那么如何才能保障网上炒股的安全呢？下面我们将为投资者进行详细介绍。
很多投资者对网上炒股这一新的交易方式缺乏深入的了解，所以防范风险的意识也相对较弱，这里主要讲解网上炒股的几种主要的风险。
1.网络钓鱼
这是一种通过大量发送声称来自于银行或其他知名机构的欺骗性垃圾邮件，引诱收信人在网站中输入用户名和密码进行登录的攻击方式。一旦投资者在这些假的网站透露出自己的账号信息，账号中的资金就可能会被不法分子洗劫一空。
一般来说，假冒网站和真网站的界面和内容非常相似，甚至网址都几乎一模一样，让人防不胜防。比如假冒中国工商银行的网站，真正的网址是http://www.icbc.com.cn，而用来网络钓鱼的假冒网站地址为http://www.lcbc.com.cn，其中将真正网址的字母i改为l，用户如果不注意很难发现区别。
2.病毒、木马
不法分子通过病毒、木马的植入，可以获取投资者的电脑中的重要信息，其中包括网上银行账户信息。甚至目前有很多专门为网上炒股系统“量身定做”的病毒，投资者的电脑一旦感染这类病毒，账户资金很可能会被盗走。
3.密码破解
相比前两种盗窃方式，密码破解的技术含量比较低，主要是由于有些投资者的密码过于简单，比如使用简单的数字组合、本人电话号码或出生日期，不法分子只要知道这类投资者的账户号码，就可以通过专门的破解软件很容易破解出相应的密码。
鉴于网上炒股存在很多风险，为了规避这些风险，投资者需要掌握如下所述的注意事项。
(1)开始网上交易前仔细阅读营业部的网上交易手册和风险提示书，掌握相关的法律法规，这样才能在关键时候知道如何保护自己的合法权益。
(2)保护好交易密码，除了做到不定期地更换和修改，还要注意不要使用简单的密码，忌用吉祥数、出生年月、电话号码等易猜数字。
(3)在进行网上炒股交易时，必须谨慎对待，确保准确无误地输入交易信息，仔细核对股票代码、价位的元角分以及买入（卖出）数量后，方可确定委托。
(4)在交易完成后应该及时查询和确认买卖指令。买卖结束后，应立即利用网上交易的查询功能对发出的交易指令进行查询，以确认委托是否被券商受理，以及委托是否成功，切忌随便再次发出委托，以免导致股票被重复买卖。
(5)交易系统使用完毕后要及时退出，避免他人的误操作造成交易指令的误发，尤其是在网吧等公共场所登录交易系统后，一定要立即退出，避免造成账户资金损失。
(6)由于网上交易系统随时都可能出现故障，投资者在开通网上交易的同时，还需要选择一种备用交易方式，比如开通电话委托，当网上交易不能使用时，投资者还可以使用备用方式进行交易，不至贻误买入或卖出的最佳时机。
(7)注意防黑防毒防钓。投资者需要在电脑中安装防黑防毒的杀毒软件，并保证定期升级，有效地防止病毒和木马的入侵。另外为了避免落入网络钓鱼的圈套，登录网络银行时建议使用中文域名输入网址。
“证券大盗”和“网上黑手”在盗取投资者账号和密码时，通常情况都是利用各种木马进行盗取的，常见的盗号手段主要有以下七种。
1.制作虚假网站
有的“证券大盗”和“网上黑手”会首先建立一个与网络银行官方网站非常相像的假网页和官方网址的域名，以诱骗投资者输入账号密码等信息，或者在制作的假网站中包含用于植入木马的恶意脚本。除此之外，“证券大盗”和“网上黑手”也会花一些钱去购买一个包含几百万邮箱地址的数据库，然后向这些邮箱发送一些内容中包含煞有其事的文字，引诱投资者访问假网页。无论“证券大盗”和“网上黑手”采取哪种欺骗方式进行盗号，投资者一旦上当受骗，隐私数据都会被盗取。
2.直接攻击服务
有时，“证券大盗”和“网上黑手”还会直接对金融网站服务器直接发起攻击，以获取服务器中所有投资者的账号和密码。虽然这种攻击成功的机会不大，但毕竟曾经在国内某知名证券公司发生过。
3.键盘记录
记录投资者的键盘输入是网银木马最常用的手段之一。“证券大盗”和“网上黑手”所制造的键盘记录木马会自动监视投资者正在操作的窗口，当发现投资者正在访问某网银系统的登录页面，就开始记录所有从键盘输入的内容。
4.嵌入浏览器
网络银行交易都是通过在网页浏览器中完成的，“证券大盗”和“网上黑手”所编写的嵌入浏览器进程中的恶意代码，不仅能够获取投资者当前访问的页面地址和页面内容，还能够在投资者账号和密码以SSL安全加密方式发送出去之前获取它们。“证券大盗”和“网上黑手”所编写这种技术的木马，通常还会动态改变投资者正在浏览的页面内容，比如增加一段用以获取投资者账号和密码后并发送出去的 javascript 脚本，或者让浏览器自动打开另外一个恶意的网页。
目前，对于那些只对交易对话进行验证，而没有对交易过程进行验证的Web系统，“证券大盗”和“网上黑手”所编写的嵌入浏览器的恶意代码甚至可以完全控制一次交易。由于交易系统只对投资者身份进行验证，而在投资者身份确定之后便会无条件地执行任何来自投资者的指令。而嵌入浏览器的恶意木马可以等到投资者验证通过后拦截投资者的转账操作，篡改数据后发送给服务器，服务器没有办法区分向它发出转账指令的是投资者还是木马，直接执行了转账，木马再把服务器返回的信息篡改后显示给投资者。
5.进行屏幕录制
进行屏幕录制也是网银木马常用的一种手段，“证券大盗”和“网上黑手”通过编写一种木马程序来进行录制。其原理是在键盘记录的基础上，额外记录了投资者单击鼠标时的鼠标坐标，以及当时的屏幕截图。之后，“证券大盗”和“网上黑手”根据这些数据，可以完全回放出投资者在进行交易时敲击了哪些键、单击了哪些按钮、看到了什么结果等。
6.窃取数字证书文件
数字证书是网银交易的一项重要安全保护措施。有些交易系统允许投资者把证书保存成硬盘文件，这是一个安全隐患。“证券大盗”和“网上黑手”可以充分利用这个漏洞盗取数字证书文件，并利用获取的必要信息达到盗取投资者账号和密码的目的。
7.伪装窗口
伪装窗口的木马程序功击原理是首先向IE浏览器注入一个DLL木马程序，用以监视当前网页的网址，同时记录键盘。当发现投资者输入了卡号、密码并进行提交之后，迅速隐藏浏览器窗口，同时弹出“证券大盗”和“网上黑手”所制作的看上去和在线理财页面非常相似的窗口，并声称由于系统维护需要，投资者必须重新输入密码。只有当投资者再次输入的密码和最初登录时的密码吻合时，木马程序才会把密码发送到“证券大盗”和“网上黑手”那里。
尽管网上交易的好处不言而喻，但很多投资者出于安全和隐私方面的考虑，仍然对于网上交易有所顾虑。为了打消这种顾虑，投资者一般在账户安全防范和保护方面要做到以下几点。
1.及时修复系统漏洞
对于微软不定期公布的系统补丁，要及时进行下载和修补。投资者可以将Windows系统的“自动更新”设置成“自动”，经常检查并下载补丁修补系统漏洞，这样可减少木马入侵的机率。
提示
投资者可以在【我的电脑】上单击鼠标右键，在弹出的快捷菜单中选择【属性】选项，之后在弹出的【系统属性】对话框中选择【自动更新】选项卡，在【自动更新】选项卡中投资者可以将“自动更新”设置成“自动”。
2.安装杀毒软件并及时升级
安装并及时升级杀毒软件是有效查杀各类病毒的最好方法之一，投资者除了定时查杀病毒和升级杀毒软件之外，还应打开杀毒软件的实时监控和个人防火墙以防止“证券大盗”和“网上黑手”进行攻击。
3.尽量使用 USB KEY 的网银专业版交易
网银投资者尽量使用带有USB KEY（即“硬件数字证书载体”）加密的硬件专业版，这种专业版会由硬件生成密钥，并且密钥无法复制出USB硬件，从而大大提高了安全程度。同时，一些网银还提供了“动态密码”功能，投资者在交易的过程中可以将“动态密码”以短信方式发到手机上，进行一次性“动态密码”使用，也非常安全。有条件的投资者还可以开通短信通知服务，以便及时掌握账户资金变动情况。
4.尽量在浏览器中直接输入网址
有些投资者喜欢在搜索引擎中查找网络银行或证券公司的网站并进行登录，使用这种方法很容易掉进“证券大盗”和“网上黑手”所设置的虚假网站陷阱。同时，投资者尽量要到证券公司官方网站下载炒股软件。因为，一些非正规网站上的炒股软件存在被黑客攻击，被植入病毒、木马的风险。
5.使用软键盘输入账号和密码
由于软键盘的字母和数字排序都是随机生成的，所以投资者最好养成使用软键盘的习惯，通过鼠标单击屏幕上的软键盘输入交易账号及密码，而不是直接敲击键盘，以防止信息被“证券大盗”和“网上黑手”所使用的木马获取。
6.密码设置要复杂
简单的密码很容易会被“证券大盗”和“网上黑手”破解，投资者在输入密码时应忌用简单数字（如123456）、出生年月、电话号码等易猜数字。同时，不要在电脑上保存密码、账号、证件号码等重要信息，尽量避免在多种网上交易账户中使用同一个密码。此外，如果方便，可以定期或不定期地对密码进行更换。
7.使用安全辅助软件
适当使用瑞星账号保险柜、360保险箱等账号保护软件，可以将网上银行、证券交易软件的快捷方式添加到“密码保护”中，能有效保障投资者的账户信息安全。
8.避免在公用电脑上炒股
网吧等公共场所的电脑由于使用的人数比较多，其安全防范措施存在一定风险，往往会含有大量病毒、木马等，这些都会给投资者在使用网吧等公共场所的电脑进行炒股带来安全隐患。投资者应尽量在家使用自己的电脑进行炒股，如果使用办公室计算机进行炒股，在离开座位或交易完成后应及时注销或退出交易系统。
通过对本地计算机以及网络的安全设置，可以在很大程度上提高网上炒股的安全性，下面就通过对用户登录名的设置、修改注册表的设置、Guest账户设置以及服务设置等操作将危险抵御在之外。
1.CMOS加密设置
打开计算机电源后，当BIOS开始进行开机自检时，按下【Del】键（计算机型号不同，进入CMOS的热键也不同）就可以看到CMOS Setup主菜单，并且可以对CMOS参数进行设置。设置CMOS参数的过程，也称为“BIOS设置”。以联想E430 Windows 7操作系统为例，启动计算机电源后，按【F1】键进入CMOS主菜单，然后选择Security选项后，共有两个密码设置选项，一个是“Supervisor Password”选项，另一个是“User Password”选项。前者用来设置进入CMOS的密码，后者用来设置开机密码。
进入CMOS的密码设置方法如下：进入CMOS主菜单，通过方向键选择“Supervisor Password”，然后按【Enter】键，系统提示输入密码。每一次设置密码时最多可输入8个字符，输入完毕按下【Enter】键，系统会要求重新输入加以确定，两次输入的密码必须相同。然后在CMOS主菜单中选择“Save & Exit Setup”，系统就会保存刚才的设置并重新启动计算机。
如果设置了进入CMOS的密码，那么当BIOS开始进行开机自检，用户按下【Del】键希望进入CMOS主菜单时，系统就会提示用户输入密码。如果不输入密码或输入的密码有误，用户则无法进入CMOS主菜单。设置开机密码时需要用到“User Password”选项，具体的设置过程如下。
首先进入CMOS主菜单，通过方向键选择“User Password”，然后按【Enter】键，系统会提示输入密码。输入完毕按下【Enter】键，系统会要求再输入一次加以确定，若两次密码吻合，记录后便生效。
回到CMOS主菜单，进入“Advanced BIOS Features”。从中选择“Security Option”，其默认选项值为“Setup”。然后将“Security Option”的值修改为“System”，这样才能使设置后的开机密码生效。这也是用户以往在设置此项密码后，开机密码能不能工作的关键所在。
最后回到CMOS主菜单并选择“Save & Exit Setup”，系统会保存刚才的设置并重新启动计算机。
由于密码属于硬件设置，故安全系数很高，若想攻破此密码就只能进入CMOS修改，或者使用主板跳线清除CMOS设置。
2.隐藏用户登录名
如果启动系统时在登录窗口中显示上一次登录的用户名，为了防止别人通过该账户非法进入系统，可以通过修改注册表来隐藏用户的登录名。具体的操作步骤如下。
➊启动注册表编辑器。单击【开始】按钮，在搜索框内输入“regedit”，按【Enter】键即可打开注册表编辑器。
➋打开 HKEY_LOCAL_MACHINE 根键下 SOFTWARE 项中的 Microsoft\ Windows NT\CurrentVersion\Winlogon子项。
➌在Winlogon子项中新建一个名为DontDisplayLastUserName的值项，值项的类型为DWORD，如下图所示。该值项的数据为1表示不显示上一次登录的用户名。
➍注销当前用户或重新启动计算机。
如果用户需要重新显示用户登录名，那么只需将该值项的数据设置为0，或者直接删除该值项即可。
3.禁止远程修改注册表
大多计算机的操作系统在网络中，默认的配置下允许用户远程调用注册表编辑器来修改注册表的数据。出于对网络安全的考虑，可以通过修改注册表的方法禁止用户使用此项功能。具体的操作步骤如下。
➊启动注册表编辑器。单击【开始】按钮，在搜索框内输入“regedit”，按【Enter】键即可打开注册表编辑器。
➋打开 HKEY_LOCAL_MACHINE 根键下 System 项中的 Current ControlSet\Control\SecurePipes Servers\Winreg子项。
➌在Winreg子项中新建一个名为RemoteRegAccess的值项，值项的类型为DWORD。该值项的数据为1表示禁止用户使用系统远程修改注册表编辑器的功能。
➍注销当前用户或重新启动计算机。
如果用户需要重新启用远程修改注册表的功能，那么只需将值项RemoteRegAccess的数据设置为0，或者直接删除该值项即可。
4.禁用Guest账户
在Windows操作系统中，系统默认包括Administrator和Guest两个账户，其中， Administrator作为管理员拥有系统管理的所有权限，而Guest只有很少的一部分权限。当“证券大盗”和“网上黑手”进行远程入侵的时候，可以通过提升Guest账号的权限，再通过这个没有密码的Guest账号来访问投资者的机器。为了更好地保护本地计算机的安全，投资者最好禁用Guest账户。其操作步骤如下。
➊在【计算机】上单击鼠标右键，在弹出的快捷菜单中，选择选择【管理】选项。
➋在弹出的【计算机管理】窗口中选择【本地用户和组】中的【用户】这一项，如下图所示。
➌在右边的列表中找到Guest这个账户，并右键单击，在弹出的快捷菜单中选择【属性】选项，弹出【Guest 属性】对话框，如下图所示。
➍在弹出的【Guest 属性】对话框中复选【账户已停用】复选项，在单击【应用】按钮后，单击【确定】按钮，返回【计算机管理】窗口可以看到Guest账户已被禁用，如下图所示。
提示
在【计算机管理】窗口右边找到Guest账户后右键单击，在弹出的快捷菜单中，投资者也可以选择【删除】选项，将Guest账户直接删除。
➎关闭【计算机管理】窗口完成操作。
5.停用一些无用的系统服务
提高系统安全性涉及许多方面，其中重要的一步是关闭不必要的服务。对于投资者而言，关闭一些不需要的服务是安全性提高的一个重要方面。
➊投资者可以选择【开始】 【控制面板】菜单命令，如下图所示。
➋在打开的【控制面板】窗口中单击【管理工具】图标，打开【管理工具】窗口，如下图所示。
➌在打开的【管理工具】窗口中双击【服务】图标，打开【服务】窗口，如下图所示。
读者可以在【服务】窗口中关闭不需要的服务，以提高本地计算机的安全性。
目前流行的杀毒软件很多，比如360、瑞星、金山、百度杀毒等。这些杀毒软件都有自己的优点，投资者可以根据自己的需求进行选择。本书以常用的永久免费杀毒软件“360杀毒”的安装为例进行介绍，具体操作步骤如下。
第1步：安装杀毒软件
➊打开【360安全中心】的官方网站“www.360.cn”，单击【360杀毒】下方的【下载】按钮。
➋弹出【文件下载-安全警告】对话框，单击【运行】按钮。
➌系统开始自动下载程序，并以绿色条的形式显示下载的进度。
➍安装程序下载完成之后，自动弹出【360杀毒安装目录】窗口，单击【立即安装】按钮。
➎安装完毕。
第2步：设置杀毒软件
安装完成后，在弹出对话框中显示电脑的配置参数，根据电脑的配置，推荐用户使用防护选项，用户可以根据自己的需要进行设置。设置结束，单击【确定】按钮。
提示
不同的杀毒软件安装方法有所不同，但是大部分杀毒软件的设计越来越人性化，用户操作起来也越来越简单。如果用户想使用其他的杀毒软件，可以到其官方网站寻找安装方法。
一旦发现电脑运行不正常，读者应首先分析原因，然后即可利用杀毒软件进行杀毒操作。下面以“360杀毒”查杀病毒为例讲解如何利用杀毒软件杀毒。
360杀毒软件有三种常见的杀毒模式：快速扫描、全盘扫描和指定位置扫描。
1.快速查杀
➊启动360杀毒软件，单击【快速扫描】按钮。
➋软件自动对内存及关键系统文件位置进行病毒查杀。
➌查杀结束后，如果未发现病毒，单击【返回】按钮，结束本次查杀。
➍如果发现安全威胁，选中威胁对象或【系统异常项】复选框，单击【立即处理】按钮，软件将自动处理病毒文件。
➎处理完病毒文件后，单击【确认】按钮，完成本次病毒查杀。
2.全盘查杀
单击【360杀毒】 【病毒查杀】 【全盘扫描】按钮，进行病毒全盘查杀。该操作可针对所有盘符、内存、系统启动项等进行全面的病毒查杀。具体操作步骤和【快速查杀】相似，此处不再详细介绍。
提示
大部分杀毒软件查杀病毒的方法都是相似的，用户可以利用自己的杀毒软件进行类似的病毒查杀练习。
除了上述方法可以提高系统的安全外，投资者还可以安装专业的防盗安全系统。下面以安装股票防盗安全系统为例进行讲述，具体操作步骤如下。
➊从网上下载股票防盗安全系统安装程序，双击后系统自动准备安装程序，并显示检查进度。
➋弹出【最终用户许可协议】对话框，仔细阅读用户许可协议，选择【同意】单选项，单击【安装】按钮。
➌系统开始自动安装股票防盗安全系统的主程序，并显示安装进度。
➍安装完成后，系统自动启动股票防盗安全系统，主界面中包括目前的【防盗状态】选项卡、【防盗设置】选项卡、【插件免疫】选项卡、【防盗指引】选项卡、【意见反馈】选项卡、【在线购买】选项卡、【关于我们】选项卡和【关闭窗口】选项卡等，单击【系统评估】按钮。
➎开始自动扫描系统的安全级别，并显示该软件的介绍。扫描完成后，选择【防盗设置】选项卡。
➏选择需要保护的防盗选项，单击其右侧的【启用】按钮。
➐选择【插件免疫】选项卡，在【插件名称】列表中选择需要免疫插件左侧的复选框，也可以单击【全选】按钮，选择所有的插件，然后单击【免疫选中插件】按钮即可。
在网上炒股的过程中，投资者总会遇到网上诈骗或者如何彻底杀毒等一些问题。
技巧1：什么是网上诈骗
所谓“网上诈骗”，就是指不法分子事先建立一个与正常网站几乎一模一样的假冒网站，同时申请一个与正常网站相近的域名。当用户输错网址后，就会被引入到这个虚假的网站，而一旦用户在这个假网站中输入自己的账号、密码，这些信息就会被不法分子窃取。
技巧2：利用安全模式彻底杀毒
一些非常隐蔽的随机启动的病毒、木马程序很难杀除。面对这类病毒、木马，用户可以采用进入“安全模式”的方式启动系统，然后再利用杀毒软件进行查杀病毒。因为安全模式只开启系统运行的必备程序，所以在安全模式下利用杀毒软件能够彻底查杀病毒。如何利用杀毒软件杀毒前面已经做了介绍，这里主要介绍一下如何进入Windows 7系统的安全模式。进入Windows 7系统的安全模式，具体操作方法如下。
➊启动电脑，并按【F8】功能键进入【Windows 高级选项菜单】界面，然后选择【安全模式】选项，按【Enter】键进入系统的安全模式。
提示
安全模式包括安全模式、网络安全模式和带命令提示符的安全模式三种，建议用户选择第二种。在这种模式下进行杀毒时，可以连接网络更新杀毒软件的病毒库。
➋进入操作系统的安全模式。在该环境下运行杀毒软件，按照需求进行杀毒，一般建议全盘杀毒。
引用地址:https://www.haoxigou.com/202311/37852.html
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