写于2023.2.25
相信大家会经常看到一句话：有道无术，术尚可求；有术无道，止于术。这话固然没错，但是不代表术不重要，特别是对于还在初期摸索阶段的人来说，道往往太大太飘渺，术是他唯一可以感受到在实际应用中发挥作用的东西。举个不算太恰当的例子，在没有相应认知的基础之上，是谈不上心态问题的。同样在没有足够努力的基础上，也谈不到天赋的问题。
筹码结构≈走势结构≈K线结构，是选股审美中重要的一个环，一个“好看”的结构图形一定是真金白银堆出来的，体现了资金的态度和想法，甚至说好看的图形结构就相当于里面是优质的筹码，而优质的筹码背后是优质的资金。何为优质的资金，可以简单理解成第一是它有实力，第二是它也“懂”。
一个票可以理解成背后有“主力”，也可以理解成主力就是“合力”，这个只是方便去理解，毕竟涉及筹码就一定会有博弈，就是买卖双方多空争夺后的结果，买的多的那个单一的分力，左右个股走势的因素更大，有时也被人认为它就是“主力”，其实就是起到引导的作用，但还是必须要尊重市场，更不能肆意妄为，否则最终一定会尝到苦头。事实上，资金越大越要懂得尊重市场，越要懂得去借势。先不说能否成功，即使能够成功但是过程一个是事半功倍和一个是事倍功半你会选择哪一个？
筹码最终引申出一个成本的问题，成本高于现价的筹码就叫套牢盘，成本低于现价的就叫获利盘。
感觉筹码结构是一个很宽泛的话题，可以聊很多很多，而我的文笔实在太有限了，大家将就看，只要理解要表达的意思即可。还是用实战案例为切入点来分析，这样更直观，更有助于大家的理解。本篇先讲一个大长腿的案例，毕竟大长腿在短线中也经常遇到，也很贴合情绪当中很多时候的转势。比如2021年12月20日英洛华的大长腿，近乎地天板的转势走法。从筹码角度剖析这根大长腿如何产生，跟前后走势的关系，以及实战的意义。
上图就是英洛华的走势结构，为了方便下面大家的对照所以标出数字更好直观理解。先把数字各自对应K线量能、换手、日期做简单分解。
数字1： 30亿；26.7%；2021/11/30；
数字2： 29亿；25.6%；2021/12/01;
数字3： 16亿；14.8%；2021/12/15; 涨停
数字4； 30亿；26.5%；2021/12/16;
数字5； 17亿；16.8%；2021/12/17;
数字6； 18亿；18.1%；2021/12/20; 大长腿涨停
数字7； 38亿；30.3%；2021/12/22。
下面涉及到的K线就用数字简称代替。
1是连板后首次爆量，获利盘都跑了，首次进入了新的资金，但是2给了大幅的冲高，而且29亿对应30亿，可以理解成1进去的短线资金在2这一天大部分都跑了，之后就开始连续缩量的回调，那么2进去的资金被套了。3是一根早盘强势涨停板，而且是直线拉板，力度还可以的，但是成交的筹码价格区域距离2的成本还有一定距离，而且力度还可以，那么2这一天进去的套牢资金选择继续锁仓观望比较多。
3这一天新进来的资金属性大多数都是做隔日套利的短线客和打板游资；4有资金尝试做连板冲进来让股价大幅冲高，给了3进去的资金都带着利润走人，同时触及2的密集套牢区，套牢资金在解套后必然会走人。
这里就有一个很重要的核心细节，无论在打板还是做低吸中要规避的，上有套牢盘，下有获利盘的位置。
4这一天就是上有2 的套牢盘，下有3的获利盘，遭遇双重夹击非常容易爆量回落。那么4这一天进去的30亿资金当天就处于被重套的状态。5这一天的成交的17亿基本就来自于4进去的割肉盘，30亿割了17亿还有十几个亿不愿意割肉，6这一天早盘继续低开低走，打破了5低吸盘的止损位和4套牢盘的心里承受极限，很多人选择了割肉离场，二度恐慌后下午抄底资金和打板资金入场，形成了近乎地天板的逆转走势。
重新地天的起势，个股周期终完美，往前高去做了假突破，到7这一天再次爆历史巨量，基本上完成了个股的周期，新进的获利盘还是前面1进去的新“主力”，一路有引导的资金一并都走人了，股价开起来漫长的阴跌。
类似英洛华的走势近期的有东方易盛，大家可以根据我文中所说，用筹码结构的角度去剖析他能三连板的原因，以及天地板的原因。
本文结束。
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掌控好你的风报比
我们常常听到风报比这个关键词，也就是你面对的亏损和盈利之间的比例，也就是简单的风险和回报之间的比例，
做交易虽然充满着很大的不确定性，我们时刻需要面对市场变化的不确定性，我们愿意为未来承担风险，同时又坦然的去享受可能性的盈利。
很多人认为胜率很重要，因为胜率直接决定了我们的交易心态，
但其实我并不这样认为，因为无论什么时候我们都有可能面对低胜率的时候，这还仅仅是系统之内的状况，而很多时候我们还会因为情绪和频繁交易惹出一堆问题。
这些情况都是客观存在的，无论你交易到了什么境界，哪个阶段，犯错都会如影随形，这时候就必须依靠某些大回报的交易来扭转局势，交易很难通过多次的微利来实现最终的盈利，对于大多数人而言就是去抓住那些可能带来大回报的交易。
所以交易其实就是使我们盈利的时候能够赚得更多，而亏损的时候亏得更少，
这是交易中一句正确的”废话“，无论你现在研究的方向是什么，最终注定了大多数人都只能回到这条朴实的真理上来。
我见过很多厉害的交易员，我们对厉害的交易员常常有很多误解，总认为他们有什么过人的技巧或者什么绝招，其实不然，做这行超过十年，可以这么说，几乎我见过所有成熟的交易员都有一个共同的特点，那就是他们的交易体系无论怎么变化，最终所有的动作都是为了尽最大的程度去实现”截断亏损，让利润奔跑”。
所以如果你想成为一个出色的交易员，那么就一定要想尽一切办法去降低你的亏损，而又要尽可能的去实现盈利的增长。
那么这背后究竟是怎么样的逻辑呢？
首先，我们要明白市场并不是随机波动的，一定在某些时候市场具备一些相似的属性，为什么发生过的事情还会继续发生，因为市场是由人的心理来主导的，只要人性不变，那么这种特性就不会改变，
市场心理有共识，但同时又缺乏理性，这就造就了一些特殊的走势，我们常把这类走势说成趋势，这就是推动趋势背后的逻辑。
而这也绝不是简单的技术图形能解决的问题，我们只有搞清楚市场为什么有趋势，同时市场又不够理性，才能解释趋势这一特殊的现象，这也是我们获取高风报比的基本条件，如果没有这一逻辑作为基础，那么高风报比便无从谈起。
风险是交易过程中为数不多可以依靠我们自己控制的因素
我们常说这个市场是不确定的，但是交易就是需要在这种看似无序的市场里面去寻找秩序，而这个秩序就是我们自己能掌控的事情，
因为不能掌控的大家都不能掌控，我们只有将那些能掌控的事情掌控好，正所谓改变你能改变的，接受你不能改变的。
交易的出路，交易员的分界线也就在这里，所以更准确的说，交易其实是一件如何掌控自己的艺术。
筹码分布顾名思义就是分析筹码分布情况的指标，它是一个帮助我们做成本分析的有效工具，因为透过它可以看出别人或者主力大致的持仓成本。这就好像和自己的对手玩捉迷藏一样，看穿对手成本，然后自己再判断要不要在这个价格交易。这无疑是一种博弈思维，所以筹码分布其实展示的是一个动态的博弈过程。
我们认为，筹码分布是以交易性持仓成本为核心，采用算法模拟股票不同股东的持仓成本分布情况。首先，我们强调它是一种算法模拟，而非真的可以通过它看到所有人的持仓成本，因为不会有人那么“憨实地”打开自己的账号让你去统计。然后，股票的持仓成本基本都在曾经有过交易的最高和最低位置区域，该指标就是通过不同的成本分布最后模拟堆积出来对应的筹码形态。所以我们说它模拟的是持仓成本分布。最后之所以说它是以交易性持仓成本为核心，是因为筹码并不是静止的，筹码从下方逐渐往上转移的过程，其实就是一个不断交易所带来的筹码换手。如下图,某股原本的筹码分布是图（一）形态，但接下来股东B把手中的3股在股价上涨至14元时卖给了追高的股东D，那么筹码就会演变为图（二）形态。
所以筹码分布并非一成不变的，它是一个动态博弈的过程，筹码会在不同投资者之间流动，该指标就是通过交易不断把持仓成本进行演变，最终大概模拟出筹码成本分布情况。
就是说在下跌趋势中，最上面的筹码还没松动，说明大家还对反弹反转心存幻想，散户还在挣扎不舍得卖出，那么还会继续下跌，直至套牢侠已经“心如止水”，割肉卖出，底下也有人抄底进场，地量后开始温和放量，此时上方筹码就会转移到下方来，这个才是下跌趋势准备结束的信号。（注意：下降趋势的结束，不代表马上反转，往往都会有一段筑底历程，让筹码在底部再次集中。另外也不是要全部上方筹码都消失，毕竟股东筹码或价投筹码对趋势股可以接受股价的过山车）如下图，股价在①号位置时，筹码峰在高位，然后下跌途中，跌至②号位置，筹码已大部分转移到下方，此时仅有少量套牢侠在坚守。然后一波反弹后，上方筹码基本全部消失，于是在③号位置开始，下降趋势得到转变。这就是“上峰不移，下跌不止”。
在上涨趋势中，判断上涨行情到头没？可以通过观察筹码分布指标，如果该指标下方的大量筹码还在甚至是一点松动迹象都没有，那么说明只是阶段性获利盘抛压，调整后还会有上涨行情，那回调就是一个从容的加仓良机。而等到下方筹码都挪到高位并集中，就说明获利盘都派发了，筹码给了高位接盘侠，这个时候就是上涨趋势结束，要果断离场。如下图，①号位置，股价低位，筹码峰密集，行情启动。走到③号位置，下方筹码都转移到上方，明显的筹码重心上移。而②号位置则是上涨中途，下方大量筹码锁定，部分获利盘抛售以致上方筹码相应增加。接下来行情继续上攻，直接筹码都基本走到③号位置。这种形态就是“下峰锁定，行情未尽”。
在双峰峡谷形态中，上下的两个峰尖会慢慢往中间的谷位移动，这个过程，股价会大幅震荡，此时高抛低吸即可。因为股价每次上攻至上方风尖，都会遇到抛压，此时筹码峰体现出压力作用，所以我们可以跟随大队一起高抛。相反每次跌至下方筹码峰都会有一定支撑，此时筹码峰展示的是支撑作用，给了我们较好的低吸机会。如下图，①号位置明显的双峰峡谷形态，接下来股价果然宽幅震荡收敛，最终收敛到②号位置的单峰密集，再起来了一波拉升。所以在①往②走的这个填谷过程，高抛低吸是较好选择。
筹码高度集中，一般被认为是较好形态，但也要细分为两种情况，一种是底部吸筹，主力建仓，接下来有望启动拉升，此时的形态收敛末端是一个非常好的买点。而另一种则是高位的筹码密集，那就要警惕随时会有趋势反转的可能。因为筹码高位集中，说明获利盘/下方筹码已基本派发完毕，给了高位接盘的人。那么依然追高在刀尖上歃血的资金，就要警惕头部最后的一根阳线了。所以关于集中的筹码其实也要看位置的。如下图，股价低位和高位处，筹码都是相对集中的，但筹码高位集中，果然趋势反转。
【吸筹阶段】
在资本市场中，并不能使钱生钱。一个人想要获利，只能通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚钱交易差。在主力吸筹的阶段，同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候，有谁会卖呢？在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态，比如M头，五浪杀跌等。由于在A股市场中，又以短线投机者居多，使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位，所以主力趁机打压，并且在相对较长的时间里使股价横盘，倒致很少有投资者敢于较长时间的持股，从而让上一轮行情高位套牢者不断的割肉，主力才能在低位吸筹承接。
其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。如图（一）中所示，为晋亿实业（601002）前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在8元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。
【拉升阶段】
当主力完成吸筹之后在，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍然按兵不动，锁定在吸筹区域，等待高位的获利了结。对于散户而言，最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。
如图（二）所示，为晋亿实业的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到：筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散，但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着，在股价从8元向15元的拉升过程中，主力并未打算完全出货的意思。
【派发阶段】
在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最想有人来接替其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断的创新高的拉升过程中，其成交量不断放大，换手率与不断增大，给了主力较好的派发筹码时机。
如图（三）所示，晋亿实业从第一波拉升的高点15元向29元迈进的过程中，最原始的8元成本处筹码不断向上移动。至29元时，筹码大体集中在18元附近。可以看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方8元处的筹码仍未完成派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全拖身。
【收尾阶段】
在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。
如图（四）所示，为晋亿实业在本轮行情的收尾阶段。在股价持续８天的横盘的过程中，累计换手率达62%，也就是常说的高位高换手。我们知道：一般个股在单日换手率在3%以下。所以在单日平均换手高达近8%的情况下，属于典型的异动行为。而对于图（三），在短短的8个交易日内，不仅下方8元的原始筹码几乎耗尽，就连在拉升中18元附近的筹码也完全转移，最终集中在28元的高位处。最终，主力成功将8元的低位筹码，全部派发给了28元高位站岗的散户。
第一形态：放量突破低位单峰密集——一轮上升行情的开始
股价经过一段长时间的横盘整理，形成了低位单峰密集的形态，随后股价突破低位密集筹码峰，并且伴随着成交量的放大，说明个股将开启一轮上涨行情。
当股价放量突破单峰密集的时候，投资者可以在突破点位介入底仓，为第1买点。当股价站上筹码密集峰后，首次突破重新回踩筹码箱体，伴随着缩量，成功缩量回踩不破的位置就是再次入场机会，为第2买点！
第二形态：上峰消失，在低位形成了新单峰秘籍，见底企稳
股价处于下跌趋势中，若上方套牢盘没有完全被清晰干净， 并且形成低位筹码集中时，反弹一般会遇到抛压再次探底，如图1.
只有上方筹码清晰干净后，股价在低位形成筹码集中，并且突破底部筹码峰后，才是启动时机！如图2
注意：股价下跌的时候必须是缩量的。
第三形态：上涨出现了多峰不松动——持续上涨
股价出现低位单峰密集后启动上攻行情，在上升途中出现震荡，此时形成新的密集峰，可能是一个或者是一个以上，原来的密集峰不断减少，但是并没有被完全消耗，后期震荡洗盘密集峰会形成强力支撑位。如果新的密集峰形成，原来的密集峰快速的减少，也就是我们平时说的筹码松动，此时就要离场观望了。
第四形态：向上突破高位单峰秘籍——继续上涨
股价经过一段时间的上涨后，在高位形成了单峰密集，随之股价继续突破高位单峰密集，并且创出了历史新高，说明新一轮行情的开启。此时投资者可以结合行情做快进快出操作，股价回落跌破单峰密集的时候则是止损点位。
如下图：单峰突破不松动，继续看涨！
第五形态：超跌V型反转至峰密集——出场观望
股价出现快速下跌行情，跌破原来的单峰密集，随后股价一路下跌，直到跌至出现海洋三底超跌区域，但是此时看到原来的单峰密集依然存在，上方筹码被套牢不会卖掉所以后期会形成压力，超跌之后出现三底反转信号，可以介入做超跌反弹，不过一直反弹到原来单峰压力位置需要注意了结！
第六形态：洗盘回踩单峰筹码——后市看涨
股价在低位形成的单峰密集，股价突破后重新回踩单峰密集处，但是密集峰并没有松动多少时，此时这时候反而是重新给上车机会的，积极把握回档筹码峰的机会！
总而言之，筹码在从低位集中之后，后市会出现两种情况：
1、新的密集峰形成，下方密集峰都还在，上涨趋势将延续，前期密集峰都是短线支撑位或压力位，可进行波段操作；
2、新的密集峰形成，但下方密集峰变小松动，向高位聚集。若股价跌破该密集峰，趋势或将扭转，需要规避。
当一连作单都不顺时，请适时休息一下，先离场，让自己先放松。 给作股票一直输钱的人建议，先资金控管好，要先学功夫，刚开始练习时，先用小台小小的作，再来每天要把盘势的k线图列印下来，要每天作笔记，检讨自己为何会作错，作对的原因是什么，作错的原因是什么，每天要记录，把财经网上每天有人的盘势分析稿每天列印下来，每天盘前参考，盘后作笔记，有一些人的交易技巧，可以去参考一下，努力一段时间，应该会有收获才对，供你们参考。 有人说守纪律与规矩，在操作上是无比重要的。在日常生活中，一成不变，守规矩的人，或许会被一般人瞧不起。可是，要在股市，却必须守规矩，如果不守规矩，不要说赚钱，想要做到不赔都是很难的。不少人在股票市场打滚数十年，说到规矩，甚至可以出一本金融操作大全，但为何来到股票市场，却是被修理得很惨？其中一个关键，在于股市高收益的特性，很容易使得投资人被肾上腺素所左右，而不断重複一些初级错误。没有将经验、教训，昇华为个人的规矩，并严格去遵守。就如同下棋一样，喜欢下随手棋的人，下不出稳定的好棋。 如果犯错以后，不是只为过去后悔，而是立足于将来，归纳条陈犯错经验，把它记录起来，在以后的操作中，不断的总结、不断的记录，时间一长，记录得多，经验也就多了，什么地方是陷阱？什么地方有机会？自是了然于胸，这些经验条陈就是规矩。
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