从整体情况来看，基差可分为对冲需求与投机需求，其中对冲需求较为稳定，而投机需求主要为脉冲式出现。从对冲需求来看，目前市场对冲主体为中性对冲产品，另外还包括部分择时对冲产品；从投机需求来看，短期情绪化交易（包括短期追涨以及短期杀跌）、跨品种（300 vs 500）的风格偏好，都会在短期内“边际”上影响股指期货的基差。因此，如果想要把握住基差定价的主旋律，就需要过滤掉短期影响，抓住对冲需求这一长期定价因子。
我们选择使用指数增强产品的超额收益作为中性产品的选股端收益的代理变量。考察指数增强基金过去N个交易日的累计超额收益（年化）与当日年化基差率的相关性，从60日起至过去一年，两者的相关性都保持在40％以上的高位。说明从超额提升到产品规模再到基差扩大的整条路径，需要至少两个月的时间发酵。
自2022年7月22日交易时起，在沪深300、中证1000股指期权上，客户某一期权品种日内开仓交易的最大数量为200手，某一月份期权合约日内开仓交易的最大数量为100手，某一深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为30手。套期保值等风险管理交易、做市交易的开仓数量不受此限。
基差 := F（对冲需求，投机需求，etc）
华西证券发布研报也提到，公牛集团盈利能力的下降主要为原材料成本上升，塑料、铜材等大宗原料价格高位，成本端承压。
民航业纾困政策指出，要研究协调推动中航油集团与上游企业协商取消航空煤油价格中包含的海上运保费（2 美元/桶）、港口费（50 元/吨）等费用，预计2022年可为行业节省燃油成本30多亿元。
Vedanta对冲公司驻英国CEO Abhishek Sachdev表示，与一年前相比，他的中端市场客户使用期权的比例增加了30%。
综合来看，对于股指期货套期保值业务的监管趋于精细化、透明化、规范化，有助于股指期货套期保值与风险管理功能的更好发挥。
统计套利就是“低买高卖”的一个生动演绎。比如，美团和理想汽车的股价都是波动的，但是“鹿可暴富对冲基金A”发现这两个股票之间的差价总是比较稳定，那么就可以在这个差价偏离稳定值的时候进行买入/卖出，等回归到正常值了再平仓。
沪深300股指期权的活跃期权月份标准为累计单边持仓量达到3万手以上（含）的合约月份和当月合约月份；中证1000股指期权的活跃期权月份标准为累计单边持仓量达到2万手以上（含）的合约月份和当月合约月份。
据知情人士透露，墨西哥政府对冲其2023年上半年的原油产量（约为2亿—3亿桶），如果明年布油跌至每桶75美元以下，即较目前的每桶93美元下挫20%，那么此次对冲交易将助力墨西哥政府规避所有损失。
基于两者间较强的相关性，我们可以构建如下策略：
另外还存在着选股风险，若选股或对股票多空判断失败，阿尔法为负，依然面临损失。因此也需要投资者对于多空股票的深入了解与判断。
对冲顾问说，企业试图将对冲成本降至最低的另一种方式是将外汇管理业务推广到主要清算银行以外的更多经纪商。
不过，Stahler说，也不是谁都可以高收费。
追踪误差、流动性风险、技术风险等影响投资收益。
2022年7月18日，证监会正式批准中金所上市中证1000股指期货和股指期权合约，新品种将于2022年7月22日（星期五）起上市交易。中金所发布《关于中证1000股指期货和股指期权合约上市交易有关事项的通知》《关于股指期货、股指期权合约交易限额的通知》《关于发布中证1000股指期货和股指期权合约及相关业务规则的通知》，进一步明确了中证1000股指期货期权上市交易的各项交易结算规则与业务参数，并更新了套期保值交易管理规则，新品种上市交易已整装待发。
认购期权义务仓：开仓保证金=（合约前结算价×合约乘数）+max（标的指数前收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-认购期权虚值，最低保障系数×标的指数前收盘价×合约乘数 × 合约保证金调整系数）
德国能源政策的短视以及其地理位置也是造成天然气危机的原因。一方面，位居欧洲大陆中央的德国天然气管道网向西通过荷兰之间与北海油气田相连，向东通过亚马尔管道与西西伯利亚大气田连接，向北通过北溪1号和2号与俄罗斯本土直接连通。过于发达的管网和廉价的管道气使得德国政府从未计划修建液化天然气再气化设施，因此美国和中东的液化天然气无法直接运抵德国本土，而必须在波兰或法国中转。另一方面，德国南方阿尔卑斯山阻挡了该国管网与南欧网络的整合，南欧较为富裕的液化天然气再气化设施也因此无法被德国使用。
在投资者对英国资产信心尽失的情况下，英国国债遭遇史诗级抛售。而由于用于抵押的英国国债价格暴跌，英国养老基金不得不在衍生品交易中提供额外的抵押品，他们为了筹集现金而抛售国债，而此举则导致国债价格进一步下跌，使其陷入了一场“死亡螺旋”。
通过年化超额对基差率做择时，当年化基差率低于年化超额时，预期基差将会扩大，当年化基差率高于年化超额时，预期基差将会缩小。
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