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新能源跌了
还能行吗？
4月4日，A股低开后震荡，新能源板块跌幅较大。
一方面，上游原材料供应层面来看，三月份包含正极材料、电解液在内的多种重要中间品价格均出现了明显回落，当前锂矿供需缺口有望得到一定程度缓解。而从需求端来看，3月车市需求初步释放，从多家企业公布的三月销量来看，市场回暖明显，成交量均出现两位数的增长。
另一方面，企业积极布局的新业务也即将兑现。受锂价回调影响，钠电池板块受到压制，一季度回调至底部。从二季度开始，去年钠电池产业链预期有望逐渐兑现。相较于锂电池的供需紧平衡，钠电池在原料获取上有着极大的优势；同时，钠电池在循环速率、制造工艺成本等方面均领先锂电池。
展望未来，伴随新能源市场新技术、新市场的逐步兑现，新能源市场将逐步迎来发展的契机。建议关注新能源ETF。
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中特估行情继续
你怎么看？
4月4日，A股低开后震荡，中字头股票涨幅较大。
行业宏观来看，国企改革三年行动是党和国家近年来着力推动的具有标志性意义的一项重大工作。自从党的十八大以来，党中央不断加强顶层设计，做出战略布局。通过多项政策完善国资监管体制，深化混合所有制改革，基本完成剥离办社会职能和解决历史遗留问题。在今年3月份，更是提出了《国企改革三年的经验总结和未来展望》为深化改革指明了五个具体的方向。一系列政策都为央企国企打造了一个更光明的前景，为市场展示了央企国企的决心。
从行业微观来看，优质央企具有低估值、高股息的特征，业绩韧性强，且在近年来以创新为核心，持续加强研发投入，努力攻关原创技术，形成了一大批科技创新成果，为科技强国建设做出积极贡献。整体基本面预期向好。
展望未来，在中国特色估值体系下，衡量企业的价值需要充分考虑到国家政策这一重要因素，未来随着国家政策的推动，央企的价值有望得到重估，建议关注中国国企ETF。
(投资有风险，入市需谨慎）
9月9日，工信部副部长辛国斌透露，我国已经开始研究制订禁售燃油汽车时间表，意味着国内燃油汽车禁售政策也提上日程。正是这言论，引发市场轩然大波。从新能源整车、核心技术——锂电池、充电桩、新能源汽车零配件、锂矿……整个产业链都出现涨停潮！
基本上能预判，新能源汽车，将会逐步取代燃油汽车。但是这也绝对是一个漫长的过程——因为管理层也需要处理好传统车企、加油站、4s零配件、石油行业等关系；而且新能源汽车的基础设备建设也需要一定时日。而且从国际上看，2015至于2017年，荷兰、挪威、德国、印度、法国、英国，分别公布于2025年、2030年、2040年全面禁止燃油汽车的产销。所以从具体硬件配置，到真正禁止时间预判看，取缔传统汽车，还需时日。
一、新能源产业链中，谁最受益？
当预期产量增大是，毛利率就成为企业利润一个关键点。
我们略略的看了一下比亚迪、长安汽车、当升科技、杉杉股份、百川股份、雅化集团、盐湖股份、天齐锂业等涉及新能源汽车产业链的企业，得出以下初步数据：
新能源汽车整车毛利率，基本上在17%-25%水平；
锂电池材料毛利率，基本上在14%-24%水平；
充电桩毛利率，基本上在28%-45%水平；
锂矿毛利率，基本上在60%-70%水平。
当然，也不排除一些个股，在涉及新能源汽车产业链中，毛利率远高于初步统计数据水平。
从初步数据看来，验证了一个财务报表结论，就是“越上越好”，这个也好理解，当整个行业受益的情况下，下游企业利润直接受到上游产品价格制约。所以很多时候，产量的变化由下游传导上游，而价格成本的变化由上游传导下游。
而下游企业，又正正处于竞争期。我们看一下国内的自主品牌或合资品牌其实都已在布局新能源汽车：
奇瑞：新能源汽车再发全新战略布局
长安汽车：未来10年推34款新能源产品以纯电驱动为主
北汽新能源：“卫蓝计划2.0”战略打造绿色智能出行生态圈
广汽传祺：加码新能源领域即将成立专属公司
江淮汽车：发布“iEV”战略10年后新能源汽车占比30%以上
吉利汽车：新能源车扩张战略疯狂2020年占比90%
比亚迪：“542”战略和“7+4”战略
长城汽车：未来10年形成多个新能源汽车平台并推出多款车型抢占市场份额。
所以说，尽管蛋糕做大了，但是吃蛋糕的人也多，竞争加大。我们就应该锁定上游企业，或者锁定一些具有强大技术门槛或审核门槛的企业，才是真正受益股，或最大受益企业。
二、新能源汽车上游企业有哪些？
锂电池工艺改进，预期不是短期事情，所以我们目光锁定锂矿！全球锂矿分为两种：以锂辉石、锂云母为代表的矿石型矿和盐湖卤水矿。而恰恰，中国青藏高原具有全球最为丰富的盐湖卤水矿。而且西藏的盐湖卤水含锂量较高，镁锂比较低，提纯相对容易，成本也比较低。
其中西藏城投、西藏矿业、中信国安、盐湖股份正是青藏地区持有或参股采矿企业的上市公司。
一、西藏城投（600773）：
根据阿里地区国土局提供的资料显示，公司盐湖所在阿里地区盐湖液态锂矿资源非常丰富，据区域矿产调查等成果，达到国家工业品位的有9个盐湖，预测其潜在资源量可达大型规模的有1处（仓木错），中型5处（日土县结则茶卡、热帮错，革吉县扎仓茶卡、聂尔错，改则县洞错、那果错），小型1处。其中，西藏阿里地区龙木错等盐湖资源，锂含量全国第一。 其中锂的资源量为： 217 万吨。
二、西藏矿业（000762）
拥有：扎布耶盐湖。公司工艺刚由实验转入生产几年时间，有些环节还需要摸索完善，因此总体上卤水提锂的产量还很小。其中锂的资源量为：200万吨。
三、中信国安（000839）：
拥有：西台吉乃尔湖，但是氯化镁含量较高，分离其中的氯化锂一直是个难题。而且在锂回收率、副产品回收、酸雾污染等问题上，还没有很好解决。其中锂的资源量为：163万吨。
四、盐湖股份（000792）：
拥有：中国最大的干涸内陆盐湖-察尔汗盐湖，是中国目前最大的钾肥工业生产基地。氯化镁储量为16.5亿吨，氯化锂储量800万吨，尽管锂的储量不错，但是由于镁锂比非常高，所以锂的提纯难度非常大，导致锂产品质量一直不高。其中锂的资源量为： 133万吨。
所以说，从卤水锂矿的储量和含锂比例看，西藏地区的锂矿应该作为首选。上述哪些股具备翻倍潜力？可关注越声理财查看！
其中个股显而易见，另外如果再考虑到交通还有工艺发展；企业目前估值水平，主营业务转换等因素，我们不难选出非常具有投资价值的个股！
（以上分析仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。）
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