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股票投资赚钱从心态开始
远古时代，人类开始进行商品交换的本意是用剩余的物品换取其他所需的生活物品。渐渐的，物物交换次数逐渐频繁，便产生了交换的介质也就是货币。商品经济和货币之所以可以以最迅猛的速度发展，基本都得益于人类最原始的需求本性。当这种需求被不断壮大，货币的价值也就自然而然的疯狂增长。到如今，金钱，也确实成为了衡量人类生活水平的一个尺度，而除此之外，一些人在追求生活质量的同时，往往把金钱作为人生成败和心态快乐与否的标准。
所以，金钱的价值似乎有些被妖魔化了，导致太多的人甚至一触碰就走火入魔。比如，一个赌徒用一千元下注赢了100万，后来又输得精光，此时他的心态绝对不是只输了一千块而无关紧要，而是认为自己真不该赢了之后再继续赌下去，以至于失去了100万，他会为失去100万而感到痛苦万分。
这也是为什么，在证券市场做模拟盘赚钱会比较容易，翻几倍甚至数百倍都大有人在。而当人们满怀信心的用真枪实弹的做实盘时又十分艰难。因为，真钱比较怕亏，所以做不好。
而另一方面，贪婪与恐惧也是如此。大家都知道，在遭遇抢劫的时候，大多数人为了保命几乎都会立马把身上的钱交出来，这是恐惧的作用。在股市上，让对手赔钱的方法也是如此，先通过各种方法诱惑对手，然后让贪婪的小白在高位疯狂的买入股票，然后再把股价杀跌，将他们套牢。然后又通过利空、恐惧再逼他们疯狂的割肉。因为只有这样颠倒低买高卖的模式，股市才有足够的筹码或金钱供赢家享受。
所以，我们必须明白，金钱，贪婪和恐惧等等太容易成为我们的心魔。在股市里或者是人生中，我们必须超越它们，才能战胜它们。
人的聪明绝不在投机取巧的技能方面，而在于脚踏实地，在于善良、勤奋、认真、守信和对正义、真理的执着追求和坚守。你可以踏上投机的道路，但绝不会因为善于投机而成功。投机就像攀登珠穆朗玛峰，选择它是不理智的，但是选择之后任何不理智的想法和做法都会带来灭顶之灾，拥有任何侥幸心理只能说明受到的教训还不够深刻。当你看到一个游刃有余的高手，他的背后一定隐藏无数血淋淋的伤口，九死一生，概莫能外。
股道的探索是没有止境的，不存在最高境界，只有更高境界。我们只能在方向正确的前提下一步一个脚印地向前走，成功之路没有任何捷径，苦难是我们的良师。
很多人还不了解盘中T+0交易，以为炒股就是要满仓才能挣大钱，其实这里有个误区。
首先，满仓是在所有股票的指标都在0轴线以下运行，这个时候仓位重一点，只要花些时间，股票大涨就能获利，当所有指标在超卖的状态下运行时(0轴线上方)，我们就要控制仓位，防止风险放在第一位。
比如你有30万的资产，持股3只足够，每只配置7万左右，那么多出的十万既能抵御股市风险，又能利用【做T技巧】挣钱。不然你的账户里没有多余资金，遇到好股票要么割肉换股，要么眼睁睁看它暴涨，并且一旦股市暴跌，你就无法动弹。
【做T技巧】简单分为两种方式。
一种：盘中急拉5~~7个点左右，封不住涨停板的，那么要卖出一半，等它下跌了几个点，你再买回来，这样你的持仓成本就降低了几个点。(假如卖出后，它又冲上涨停板了，那么你还有一半资金在里面，继续享受它的拉升)
另一种：利用看盘技巧，在合适的点位，利用多余的10万资金，买进手中持有的股票，等它拉升几个点后卖出，这样你的股票数量没有少，而你的资金余额就多了。
这样大家应该明白为什么不要满仓持股了吧，满仓持股，只能等第一种【做T技巧】才能应用，而不是满仓的话，可以灵活应用，来得及低位买进正好，来不及的话，可以逢高减仓，逢低吸纳降低成本。
很多人做T要么越做成本越高，要么就做飞了，这里要提醒一下，做T与买股一样，不能追涨。要潜伏
中国股市最厉害的一种人自曝：炒股不割肉，长期持有一只股，来回做T，全靠这5大技巧
一、下跌趋势中只做”空“绝不做多
在T+0交易制度下资金每天都可以不限制的来回操作数次,这就为交易提供了助涨或助跌的作用。一旦趋势形成,在方向持续性上往往比 T+1交易更加明显 。因为 T+0交易可以盘中即时买卖,大多数投资者都持有看准就赢,看不准就走的搏一把心理。一旦趋势形成市场中就会出现“羊群效应“。上涨或者下跌都会得到持续,这是往往涨不言顶跌时不言底的。所以股价在一旦形成下跌趋势之后只做“空"绝不做多。
二、上升趋势中只勇敢做多而不做”空”
短线操作,股价在上升趋势中回落，一旦跌破上升趋势线就是一个卖出信号, 实战中为了避免小幅波动导致过快离场, 可设置在跌破上升趋势线之下*%离场,这个%只能个人根据自己的操作水平,风格, 特点等客观制定。股价在上升趋势中回落一旦跌破上升趋势线是一个卖出信号或者说是一个做空信号, 至于什么情况下应该卖出或者做空这是实战当时的同题, 在这过多分析意义也不大, 总之上升趋势记线的运用有这两个最显著的特性是一定要记住的。
股价形成上升趋势后, 每次股价调整到上升趋势线附近再立即向上发力上攻时可跟进,当然并不是每次都是机会,作买入操作时还要结合盘面和其它因素分析, 还有一点,别妄想抓住每一次机会,做自己能做到的事, 赢自己能赢到的钱!
三、收敛三角形形态末端破位止损法
四、收敛三角形的末端向上突破买入法
五、股价横盘平台止操作法
下面给大家先几个简单的例子，让你明白什么叫T+0。
一、假设今天某股是10.00元，你预测到明天会涨，那么你今天买入10000股。第二天，该股冲高到10.40元，你认为它会回落，就抛掉出局，赚了4000元(举例不考虑税费，下同)，结果下午2时以后，它跌回到10.10元，你认为再次日它还会上涨，就买回刚刚抛掉的筹码。结果收盘前，该股又被拉到了10.40元，这样，你通过今天的T+0操作，账面盈利7000元。若不搞T+O操作，则盈利只有4000元。
二、假设你持有某股10000股，每股10.00元，早上开盘前，你发现今天消息面偏空，估计会下跌。因此在开盘时(或集合竞价时，假设平开)就按成本价抛掉了筹码。后来大盘和个股果然跌。假设跌到了9.50元，你发现大盘有打不下去的感觉，而该股又不是处于高位筑顶状态，你就以9.50元的价格买回这些筹码。如果收盘价是9.80元，那么通过做T+0，你浮盈3000元，如果不做T+O，你账面亏损2000元，一来一往，相差5000元。假设收盘收于9.30元，你由于做了T+0，亏损2000元，但不做T+O，则亏损7000元。一来一往，还是相差5000元。
三、假设你持有某股10000股，每股10.00元，同时你手头也有现金10万元。今天开盘后，该股在上午跌到了9.60元，你认为它不会再下跌，仅是幅度稍大的震荡，所以就在9.60元的时候，用10万中的9.60万元再买了此股10000股。在下午，该股果然回升到了10.00元，此时，你认为该股在近日将是震荡为主，就以10.00元的价格抛了原先持仓的10000股。这样，你到收盘时，还是持有该股10000股，全天股价收盘与开盘一样，没有涨跌，而你却盈利了4000元。
以上所举的都是做T+0的例子。若是能学透吃透，长期下来，收益也会不错的。而且对于不会分析技术图形的小散朋友，若是把T+0用好，也完全不比技术高手差。
高位、低位的基本概念
“高位”：股价经过快速拉升后，由于主力资金和量能的不配合，股价持续上涨动力不足，造成价量背离。提示投资者可离场;
高抛的理念是：忘记股票成本价。高抛不能以是否获利来决定高抛的操作，而是以技术上超买或技术形态上决定的相对高抛。
低位”：在企稳过程中，成交量出现放大，主力资金出现入场，此时往往是高抛后较好的低吸机会。提示当日最优进场点;
低吸的理念是：有差价就捡回来。
什么是高抛低吸?当分成高、抛、低、吸四个字解读。 ① 高，相对低来说，是指高位，即顶部。
② 抛，是讲卖出股票的动作。
③ 低，有低价格，低位的意思，但是真正的意思是低位，就是底部的意思。
④ 吸，是一种买入的动作，因为底部人气低迷，交投惨淡，成交量一般很小，所以只能用吸，而不是大口的喝。吸，像吸管吸奶茶一样，像蚊子吸血一样，很享受，很残忍。
四个最佳低吸机会：
1、在底部横盘、不受大盘涨跌影响的股票，随时吸纳都安全,特别是K线的最后一根阴线或开始启动向上突破时是最佳的低吸机会且获利空间巨大。股市上的众多黑马股都曾出现过这样的走势。
2、K线图长期空头排列、股价连下了几个台阶、跌破所有均线仍未止跌、日成交量呈现逐步萎缩状、K值呈负值、J值在负值10-20处多日钝化,乖离率在1至10以上钝化、强弱指标在10以下钝化。如果出现上述一个特征的股票都会有一定的涨幅，上述特征都具备的股票涨幅会十分巨大，获利不仅可靠，还十分可观。
4、大盘受到利空消息的刺激连日暴跌，个股股价纷纷跌至历史底部，跌幅大多为百分之十以上，此时吸纳任何一只股票都可获得意想不到的收益。
什么情况下可以高抛低吸?
1、从K线上看，动态股价背离5天线时，可以进行高抛操作。
2、从布林线看，当布林线走出上轨时，可以进行高抛操作。
3、从KDJ指标看，当J值达90以上，或100以上时，此时卖出，近一周內应有可观的差价。
4、从分时走势看，当个股异动或上涨之后，其股价超出均价(黄线)过高时，可果断卖出，快则几分钟就会有差价，慢则一小时，股价回归均价的可能性很大。
5、当你判断大盘指数即将下跌，或跳水时。由于大盘的震荡，必将引发个股的震荡。这个时候的高抛，是结合大盘震荡而相应操作的。
三种常见的高抛低吸手法：
1、落地开花
大盘或个股经过一段连续下跌后，做一个“落地开花”的K线形态，上影很多的十字星或星线，投资者可以在形态确立后低吸买进，必有长阳反击。
2、双针探底
股价经过连续调整后率先收出一根长下影的小阳线，接着开始小幅反弹遇到短期均线阻挡，缩量回落到上次长下影的位置附近，再次收出长下影小阳线。经过二次带量的下影探底，股价再次回落到短期均线上方，往往是转入急攻行情的先兆。发生在60日、130日等大均线附近的双针探海反转的威力更大。
3、物极必反
根据K线理论，价格走势出现几乎连续的8根至10根创新高(或新低)线形，代表先前趋势已经到达强弩之未。根据K线理论，如果连创8根至10根创新高或新低线，目前趋势逆转的几率升高。
操作的原则：
1、把握节奏,逢低介入。大盘处于反复筑底的过程,股指非常的不稳定,一有风吹草动就会出现恐慌性的抛盘,逢低介入应该是一个不错的选择。
2、注重轮动,精选个股。通过对市场的观察,我们发现板块轮动这种模式,选择机会介入新崛起的部分概念股,是获取短期收益的一个好方法。
3、适可而止,逢高卖出。所谓的波段,就是某只股票在一定时间内的高价和低价的差。无论是在牛市或者熊市,市场都会有这样的机会,在大盘还没有连续放出上攻的成交量时,逢顶背离卖出是较理性的抉择。
4、观察趋势,控制仓位。波段操作的最大特点就是不能满仓操作。
高抛低吸对短线的差价操作，在具体操作时，投资者应注意三个基本技巧。
1、 做短差讲究一个“快”字还讲一个“短”字，要避免短线长做。有些投资者介入原本做短线的个股后的确马上获利，但此时往往产生获更大利的心理，因此改变自己 的初衷，也打乱原来的操作计划，一旦被套，获利转为亏损，会大大影响投资者的操作心态，这是十分不利的。
长期按计划进行操作可以养成投资者良好的操作心 态，形成稳定的操作思路，对投资者长期立足于股市有很大益处。
2、注意对一些个股的操作应有利就走，这些个股就是那种累计涨幅巨大或在反弹 时涨幅较大的个股。有些个股的确在一段时间内有较大的下挫，反弹后一些持股的投资者就认为不立即抛出风险不大，这种观点有偏差。对一只个股要整体地看，绝 不可单看某个时间段的表现。有些个股累计升幅大，下挫后出现反弹，不及时抛出是有风险。
这些个股在开始从高位下跌后都有过反弹，但反弹后的下跌仍非常大， 此类个股的短差要做到有利就走。对一些在大盘横向整理时出现较大涨幅的个股也不要恋战，而那些原来就未大涨，下调却较猛而且质地并不坏的个股，股价出现反 弹后不及时抛出风险倒不是很大。
3、投资者可参照个股30日均线来进行反弹操作。同大盘一样，个股的30日均线也较重要，在股价上升时它是 条支撑底线，个股下挫后反弹它又是条阻力线。如果个股在下调后企稳，向上反弹时冲击30日均线明显有压力，上攻30日均线时成交量也没有放大配合，股价在 冲击30日均线时留下的上影线较长(表明上档阻力强)，那么投资者可以进行及时的减磅。
相反，如果个股上攻30日均线有较大成交量支持，股价冲过30日均 线后是可以再看几天，就是说在个股于30日均线处震荡时是投资者进行差价操作的好时机。
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“债券根本无法像股票那样长期为投资者创造财富。”
在美国国债收益率上升至接近15年来最高水平之际，一些投资者想知道，长期而言股票是否仍然“值得”持有。
宾夕法尼亚大学沃顿商学院金融学教授杰里米·西格尔(Jeremy Siegel)对这个问题的回答是：“值得，绝对值得。”
从历史上看，股票的长期收益远高于债券，即使在债券收益率远高于如今水平的时期也是如此。西格尔认为，这就是为什么投资者不应该过于关注短期价格波动的原因，比如导致过去三周标普500指数今年迄今涨幅收窄大约5个百分点的抛售。
西格尔还指出，预计利率和劳动力生产率上升将成为美国经济的永久性特征，和债券相比，股票的吸引力正在上升，而不是下降。
西格尔周一（8月21日）在接受MarketWatch的电话采访时说：“和最近几年相比，目前债券和股票之间的收益差距确实缩小了，但持有股票仍有一个明显的优势。”
以下经过编辑的访谈内容。
MarketWatch：和债券相比，普通投资者对持有股票的长期收益有哪些误解？
西格尔：首先我想说明的是，美国10年期通胀保值债券(TIPS) 2%的收益率已经很不错了，这是十多年来的最高水平。但按照这个收益率计算，投资者要等36年才能让自己的钱翻倍，标普500指数的市盈率为20倍，按此计算，投资者获得的收益率为5%，这意味着剔除通胀因素后，投资股票14年投资者的钱就能翻倍。换句话说，当投资者投向债券的钱翻倍时，投在股票上的钱已经翻了近5倍。有人说债券和股票一样好，但债券根本无法像股票那样长期为投资者创造财富。
这是否意味着投资者应该忽视两年期美债目前的高收益率？两年期美债收益率目前为5%，剔除通胀因素后的收益率为2%，或者3%。两年内任何事情都有可能发生，股市可能下跌10%或20%，但我讨论的不是短期财富积累，而是长期，尤其对于还很年轻、正在建立退休账户的投资者来说，长期财富累积才是真正重要的。
此外，剔除通胀因素后2%的收益率只是比近年水平更有吸引力而已。1997年TIPS首次问世时，收益率为3.5%，后来升至4%以上。虽然2%的收益率肯定比5年或10年前有吸引力，但和历史水平相比没有那么高。
MarketWatch：在通胀高企的时期继续持有股票的理由是什么？
西格尔：我认为继续持有股票很重要，因为很多人混淆了债券收益率和股票的概念，前者是不计入通胀因素的名义收益率，后者是基于土地、财产、机器、商标、版权等实物资产，它们的价值会随着通胀上升。
如果你正在计划建立一个长期投资组合、一个退休投资组合，一个为年轻人、上班族或孩子准备的投资组合，股票的优势仍然是压倒性的。
有两类资产能在长期内跑赢通胀，那就是房地产和股票，因为它们都是具有实际价值的资产，这也是为什么它们目前被看好的原因。我更愿意持有具有实际价值的资产，而不是“纸面资产”。
MarketWatch：你认为长期内美国利率会在什么水平？
西格尔：投资者需要了解的是，实际利率是跟着实际经济增长率走的，在人口增长下降之际，过去几个季度生产率大幅下降。但现在生产率正在提高，生产率的提高和更强劲的经济增长意味着美联储将无法大幅降息，可能只能把联邦基金利率降至2.5%或3%，甚至3.25%。当降息结束时，联邦基金利率可能会在长期内处于3%或3.25%的水平。
MarketWatch：你认为美联储主席鲍威尔本周晚些时候在杰克逊霍尔发表讲话时会说些什么？
西格尔：鲍威尔的讲话过去曾影响过市场，目前也是这样。我认为通胀形势和三周半前鲍威尔在上一次政策会议结束后的新闻发布会上讲话时相比没有太大变化。
在9月会议召开之前的一个月里，还有通胀数据和就业数据会公布，鲍威尔说美联储的决策将取决于数据的表现，因此他的讲话可能会让那些认为这一重大事件会影响市场走势的人的预期落空。
我认为鲍威尔会说，美联储的工作还没结束，还没达到预期效果。不过，美联储已经取得了很大的进展，劳动力市场放缓了，但GDP没有放缓，因为就像我刚才谈到的，生产率大幅提高。当生产率上升刺激GDP增长时，带来的不是通胀效应，而是通缩效应。
鲍威尔会对关经济增长的积极消息做解读，我希望他不要担心增长会带来通胀效应，我希望他认识到收益率上升会放慢一些行业的增长速度，尤其是房地产行业……这也是他不应该上调短期利率的原因，因为长期利率正在帮助他完成一些工作。
MarketWatch：说到鲍威尔，你预计美联储还会加息几次？
西格尔：目前鲍威尔对美联储继续加息的决策非常满意，因为大幅加息后劳动力市场和GDP增长依然强劲，就连美联储自己都感到意外。如果接下来的就业数据表现不好，媒体肯定不会放过，但如果就业数据继续显示每月新增20万个就业岗位，失业率保持稳定，那么如果鲍威尔想继续加息，没什么能拦着他。
但我认为，如果你问问美国普通百姓，他们是愿意看到通胀率在一两年内只下降一个百分点或两个百分点，还是愿意看到失业人数增加100万或150万，他们会说，虽然他们对物价上涨感到不满，但前者是更好的选择。
如果经济真的放缓，而鲍威尔继续加息，我认为就业数据的表现会恶化，届时将成为头条新闻，鲍威尔会遭到愤怒的民主党人的抨击。民主党依靠的是这样一个事实，即他们在没有失业的情况下放慢了通胀的上升速度，如果这种情况不复存在，他们竞选连任的主要理由就会受到威胁。
我认为美联储不应该再次加息，特别是考虑到长期利率的上升。不过，如果他们再加息25个基点，那会是世界上最糟糕的事情吗？并不是，只要他们反应迅速，并密切关注显示经济正在放缓的实时指标就行。美联储在2021年忽视了这些，在我看来这是一个不可原谅的失误，他们本应通过这些事情看到通胀上升是永久性的，而不是暂时的。
大宗商品价格下降、房价下降、首次申请失业救济人数上升这些都是经济放缓的早期预警信号，而且鲍威尔也说了，他越来越关注实时数据。
MarketWatch：你怎么看“r-star”——即中性利率——已经出现永久性上升，因此我们不会很快看到利率再次降至最低水平的说法？《华尔街日报》在上周末发表的一篇文章中讨论了这一概念。
西格尔：实际上我写过一些这方面的文章。r-star上升有几个原因，其中之一是经济增长速度更快。去年12月，几乎没人预计GDP增长会达到2%或更高，美联储的预测为0.9%，乐观人士的预测为1.5%。现在的预期是，第三季度美国GDP增长率将超过2.5%。
更快的经济增长本身就会导致r-star上升，r-star上升的另一个原因是债券不像过去那么有吸引力了。40年来，债券是对冲金融风险和股市风险的绝佳工具，新冠疫情期间股市暴跌时，美国国债价格上涨，金融危机期间也是如此。（债券收益率与价格走势相反，价格随着收益率下降而上升）。
但正如我们去年看到的情况，当美联储不得不对抗通胀时，债券不是一个很好的对冲工具。投资者对债券作为股票对冲工具的质量到底怎么样的看法很重要，因为这会推动r-star上升。
20世纪70年代，美国经历了10年的高通胀，通胀率达到9%至10%，现在通胀水平要比那时低得多，但去年市场出现的大幅下跌可能会再次发生，在这种情况下没有持有债券的理由。此外，全球供应链在岸外包(on-shoring)、环保要求和其他因素可能会加重物价上涨的倾向，也会导致联邦预算赤字扩大，毕竟，想想看一些国家是怎么摆脱债务问题的？它们不会违约，而是让债务进一步膨胀。
文 | 约瑟夫·阿迪诺菲(Joseph Adinolfi)
编辑 | 郭力群
版权声明：
《巴伦周刊》(barronschina)原创文章，未经许可，不得转载。英文版见2023年8月21日报道“Stocks offer ‘overwhelming’ long-term advantages to bonds, says Wharton’s Jeremy Siegel. Here’s his math to back this up.”。
（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）
引用地址:https://www.haoxigou.com/202401/39025.html
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